今年一季度刚刚迈入“三万亿”俱乐部的江苏银行，昨晚又发布了一份靓丽的上半年业绩快报，这也是江苏9家上市银行首份半年业绩快报。
快报显示，截至上半年末，该行存贷款继续保持较块增长，资产总额3.29万亿元，较上年末增长10.55%。实现营收388.43亿元，归母净利润170.2亿元，均实现同比两位数的增长，也是截至目前增速最快的银行股业绩快报。
01
持续挖潜，
营收净利润增长稳定
江苏银行总部位于江苏省会南京，是省内最大的法人银行。自2007年成立以来，江苏银行以江苏省为大本营，推进全国化布局，已经从一家地方城商行跃升为国内头部城商行。
在今年一季度，江苏银行资产突破3万亿至3.19万亿，成为国内第二家规模超3万亿的城商行，距离目前规模最大的北京银行只差不到3000亿。
而到二季度末，江苏银行资产总额已经达到3.29万亿元，较上年末增长10.55%；各项存款余额1.85万亿元，较上年末增长13.77%；各项贷款余额 1.75万亿元，较上年末增长 8.84%。
在业绩方面，在整个银行业资产端增长乏力的背景下，江苏银行上半年营收同比增速仍然达到两位数增长，当期实现营收388.43亿元，同比上涨10.64%；归母净利润170.2亿元，同比上涨27.2%。
来源：江苏银行2023年半年度业绩快报
数据显示，截至2022年末，江苏银行共有532家分支机构，其中460家位于省内，实现了江苏省内县域全覆盖。
所以，江苏银行增长的最大动力就是深度挖掘市场潜力，持续开发更加适合细分市场的金融产品，把业务做到江苏每一个角落。
今年一季度，江苏银行出台11条专项举措，加大对先进制造业、专精特新、智改数转、绿色转型、普惠小微等重点领域的信贷支持力度，增加制造业中长期贷款投放，服务江苏经济运行率先整体好转。
“江苏银行小微贷款余额连续多年稳居省内第一的宝座，与其金融科技赋能密不可分。”国信证券研报表示，2013年该行就把“智慧化”发展提升到战略高度，自主研发大数据库，当前已接入税务、电力、园区、高效、移动运营商等 50多个大类，线上渠道获客量占新增客户量比例近 2/3。
民生证券研报认为，小微业务、交易银行、零售转型均是江苏银行的经营亮点，并助力该行在过去两年的复杂经济环境中实现ROE（净资产收益率）弯道超车。
02
不良率控制有效，
“拨备率”20季连升
作为一家新晋“3万亿俱乐部”的城商行，江苏银行在保持规模、效益稳增的同时，资产质量亦持续夯实，已跻身行业第一梯队。
在资产质量方面：截至上半年末，江苏银行不良贷款率0.91%，较上年末下降0.03个百分点，自2020年上半年至今，已连续13个季度逐季下降。
在资产“安全垫”方面：截至上半年末，该行拨备覆盖率378.09%，较上年末提升6.43个百分点，自2018年三季度至今，已连续20个季度上升。
券商分析师指出，江苏银行上市后不良率、拨备覆盖率、关注类贷款比例、逾期率等指标不断提优，资产质量与风险抵补能力显著增强。从信贷与非信贷资产总减值计提维度看，江苏银行已处于全部42家A股上市银行前列。
江苏银行资产质量持续优化主要源于贷前与贷后多项管控举措。在贷前方面，该行持续迭代风控模型，严控新增授信质量，每半年修订信贷政策；在贷后方面，该行实现风险隐患早发现、早介入、早处置，加大不良清收力度和信第一责任人问责力度，让风控成为发展的根本保障。
03
股价三年涨幅居行业前列
市值重回1100亿
经营与风控指标均处行业前列的江苏银行，其二级市场股价也呈现出稳步攀升的“慢牛”态势。
截至8月2日，江苏银行股价报收7.13元/股，市值1107亿元，位居A股17家城商行第二，仅次于宁波银行1826亿元的同期市值。
从2021年1月开始，江苏银行就脱离银行板块，走出独立行情，到目前为止，走出了将近三年的慢牛行情，此前两年的现金分红后均被填权，让市场看到价值投资的丰厚回报。
江苏银行近两年多以来股价走势日K线图
江苏银行股价“慢牛”的背后，是大股东和机构投资者们的轮番增持。
据公司公告，6月20日，该行新晋第一大股东江苏省投资管理公司通过可转债转股方式，耗资超8亿元增持近1.05亿股。据数据统计，近两年来，江苏银行先后获得大股东近40亿“真金白银”的力挺。
而据第三方数据统计显示，部分低估值高股息的优质区城农商行，今年二季度获公募基金大手笔增持。华创证券研报表示，二季度基金主要增配国有银行和江苏银行，占比总持仓环比变动前五的个股是建设银行、农业银行、江苏银行、工商银行、中国银行。
而机构眼中的江苏银行究竟值多少钱？据国信证券研报测算，公司合理股价在9.1元~10.6元，比当前股价高出50%。