来源 :中国证券网2024-10-10
华安证券全球科技组首席分析师金荣日前接受上海证券报记者专访时表示，受益于宏观预期修复，2024年二季度港股互联网公司的经营业绩展现出强劲韧性。从华安证券所覆盖的港股互联网标的来看，约80%的公司收入高于市场预期，并实现高于行业增速的增长；同时，约90%的公司利润超出市场预期。
金荣表示，随着头部电商平台低价策略的调整，预计港股互联网公司下半年竞争将有望趋缓、经营效率有望提升。腾讯、哔哩哔哩凭借其新游戏的强劲表现，有望为下半年业绩贡献增量；美团、携程等垂直领域公司则凭借其深厚的行业积累，经营能力得以持续验证，华安证券在二季度业绩披露后上调了其2024年利润预期。随着市场预期回暖，互联网公司的每股收益（EPS）或具备较大弹性。
金荣表示，互联网互联互通的进一步推进，将有助于互联网公司弥补短板，提高企业经营效率，并为企业提供新的增长入口，促进平台生态长期健康发展。据悉，目前，阿里巴巴已完成三年整改，9月27日起，淘宝正式接入微信支付。
在股东回报方面，多家港股互联网公司回购分红。据数据显示，年初以来截至9月26日，美团、腾讯、快手分别累计回购281亿港币、882亿港币和39.8亿港币股票，回购金额分别占市值比例的2.3%、2.0%和1.5%。阿里巴巴、京东等港股公司也均有完善的股票回购计划，为股东提供稳定回报。
金荣认为，国内头部互联网公司在生成式AI领域的积极布局，将充分发挥技术积累优势，受益于大模型机遇，开启新产品周期。此前，互联网公司在数据、算法、技术、组织、经营能力等多方面长期积累了优势，这将充分受益于生成式AI周期。如腾讯自2016年成立AILab以来，持续推动人工智能的基础研究和应用，其混元大模型持续迭代，并在多场景中得到应用；阿里巴巴达摩院在AI、机器学习（ML）、自然语言处理（NLP）、计算机视觉（CV）领域的持续探索，使得阿里巴巴二季度财报中AI产品收入持续保持三位数增长。