来源 :金融界2024-04-12
4月12日，华安证券举行2023年度业绩说明会。2023年，华安证券公司营业收入36.52亿元，归属于母公司股东的净利润12.74亿元，同比分别上涨15.60%和7.78%，加权平均净资产收益率6.20%；从主要收益构成方面看，2023年，公司证券经纪业务收入9.56亿元、证券自营业务收入4.95亿元、资产管理业务收入5.41亿元、投资银行业务收入1.18亿元，证券金融业务收入6.42亿元，各项主营业务稳健发展，固长补短积极有效。
8年投行收入约10.44亿元，IPO项目警示不断
资料显示，华安证券于2016年12月上市，公司投行业务收入主要来自三个板块，分别是证券承销业务收入、证券保荐业务收入和财务顾问业务，其中证券承销业务为公司投行业务的主要收入来源。
然而，IPO是最能体现一家券商投行业务实力的标准之一。截止4月11日，沪深北三家交易所的数据显示，目前华安证券在案的公开发行上市项目共有16个，其中，上交所有6个科创板项目，深交所有6个创业板项目，以及北交所有4个项目，但多数项目处于终止或中止状态。
值得一提的是，在本就不算多的IPO项目中，华安证券成功保荐上市的项目更是寥寥无几，仅有4家注册生效。
就在短短10天前，深交所发布公告披露，伟本智能机电(上海)股份有限公司（简称“伟本智能”）及其保荐券商华安证券主动撤回了上市申请文件。因此，深交所决定终止对伟本智能首次公开发行股票并在创业板上市的审核流程。伟本智能的上市申请文件最初于2023年6月21日获得深交所受理，当时预计融资规模为4.51亿元。然而，自那时起至2024年3月13日，公司在经历了两轮严格的审核问询并成功回复后，最终还是选择了撤回申请。值得一提的是，伟本智能近年来的离职人员较多。2020年至2022年及2023年上半年，合计离职人员达人302人，其中生产人员和研发人员合计占据近八成，且离职人员中也存在高级管理人员，副董事长、董秘等人在列。
2024年2月18日，华安证券因在发布关于左江科技的研究报告时存在不审慎等不当行为而收到了来自安徽证监局的一张罚单。这张罚单也成为了中国龙年伊始的第一张针对券商的处罚。据处罚决定书显示，华安证券在研究报告的制作、审核以及融资融券业务的管理等方面存在明显的不足和疏忽。此外，安徽证监局还指出，华安证券在个别投行项目的尽职调查过程中表现出不充分、不彻底的问题。因此，安徽证监局决定对华安证券采取责令改正的监管措施，并记入了证券期货市场的诚信档案。
此前2月5日，深交所亦曾向华安证券发出警示函。决定显示，“2023年1月31日、2月25日、3月25日，本所上市公司左江科技（300799.SZ，以下简称左江）连续三次发布了公司股票交易可能被实施退市风险警示的公告，2023年4月25日，你公司发布了题为《算力领域的璀璨明珠，DPU放量乘势而起》的深度研究报告并推荐买入左江。经查，你公司发布的相关研究报告分析结论依据不充分，结论不审慎，未充分揭示投资风险，公司对研究报告质量审核把关不严”。
华安证券投行评级“咸鱼翻身”：从C到B的路程不容易
事实上，华安证券在投行领域的表现并非仅在2024年出现问题。早在之前的IPO保荐项目中，该公司就暴露出一些不足之处。以四川菊乐食品股份有限公司（简称“菊乐食品”）为例，华安证券曾作为其保荐机构，但在项目过程中，菊乐食品一度受到中国证监会的警示函监管措施。
耐人寻味的是，在2023年12月末中国证券业协会公布的“证券公司投行业务质量评价结果”中，华安证券的评级从2022年12月末的C类提升至B类。这种看似矛盾的现象引发了外界的关注和质疑，让人不禁怀疑华安证券在投行业务质量上是否真的有所改进。
2020年4月，中国证监会曾对菊乐食品“采取出具警示函监管措施的决定”。
此后，菊乐食品在2020年6月撤回首发申请，同年年9月，中国证监会做出终止审查决定。
而华安证券保荐的拓尔微电子股份有限公司（以下简称“拓尔微电子”）也没能扛过深交所第四轮问询，在2023年8月10日主动撤回了申请。
在2023年年报里，华安证券提到，“公司投行业务不断深化机制改革，扎实开展“质量提升年”专项行动，在2023年证券公司投行业务质量评价获B类评级；持续推进上市公司综合业务拓展，促进各业务协同发展，打造产业客户的综合业务服务金融平台。2024年1月，公司获中国银行间市场交易商协会非金融企业债务融资工具承销业务资格，标志着公司具备了固定收益产品全牌照承销资质，进一步提升了债券承销业务竞争力和客户服务能力。”不知道华安证券未来的投行业务质量能否提升？我们拭目以待。