来源 :凤凰网2026-04-02
作为全国首家A股主板上市的农商行，无锡银行自2016年在上交所挂牌后，始终作为全国农商行的标杆及榜样，但从其2025年财报来看，无锡银行真的卷不动了。
根据2025年财报显示，截至2025年末，无锡银行资产总额2806.27亿元，较年初增加238.26亿元，增幅9.28%；各项存款余额2356.21亿元，较年初净增231.40亿元，增幅10.89%；各项贷款余额1706.29亿元，较年初净增140.09亿元，增幅8.94%；实现营业收入48.19亿元，同比增长1.98%，归属于上市公司股东的净利润23.09亿元，同比增长2.53%；不良贷款率0.77%，较年初下降0.01个百分点。
表面上来看，无锡银行取得净利润23.09亿元，较上年度增长2.53%，“稳增长”的目标达成，但盈利质量却暗藏隐忧。
从无锡银行的拨备覆盖率来看，虽然依然高居414.91%的高位，但于上年度相比减少了42.69个百分点，较2023年的522.57%更是大幅下降了107，66%，在不良贷款率同比微降的情况下，无锡银行的拨备覆盖率大幅下滑，极有可能是利用拨备进行了利润调节。
此外，该行的平均资产收益率再次下滑0.06个百分点至1.16%，究其根本原因在于其净息差与净利差的不断下滑，截至2025年末，净利息与净息差分别为1.16%与1.35%，低于我国商业银行平均值。
净息差的持续收窄是核心原因在于，在贷款收益率下行与存款成本刚性的双重挤压下，直接导致0.21%的利息净收入增速0.21%远低于资产增速的9.28%，值得一提的是，截至2025年末，该行定期存款占比68.39%，直接推高计息负债成本。
在其非息净收入占比中，投资收益高达12.53亿元，占比91.5%，手续费及佣金收入仅占1.5%，在近年来资本市场波动较大的情况下，这种收入结构很可能造成不可预期的后果。
在头部银行手续费占比超过非息收入30%的大环境下，无锡银行中间业务的缺失也使其难以对冲息差下行的压力。
根据前不久江苏证监局的一份通报显示，江苏证监局在对无锡银行的检查中发现，该行在基金销售业务“制度建设、业务规范、内部控制和风险管理以及信息报送“四大方面存在问题，包括但不限于“有关基金销售业务相关制度未根据业务实际及时更新；个别基金销售网点未置备基金销售业务经营许可证；合规风控人员未对新引入代销产品及其管理机构进行合规审查”等等。
多项违规问题下，江苏证监局对无锡银行采取出具警示函监管措施。
早在2018年4月，江苏证监局发布信息，对无锡银行基金销售业务进行检查，发现存在未制定基金产品风险评价体系，评价方法及其说明未向基金投资人公开等多项违规行为，而被采取责令改正的行政监督管理措施，进行整改，并于一个月后提交整改书面报告。
时隔数年，基金销售业务再次出现违规，不仅暴露了该行在内控合规长效机制建设上的不足，也侧面印证了其基金销售业务在合规管理与风险防控层面仍有待实质性提升。
无锡银行2025年所表现的状况，更能代表中国中小银行“在夹缝中求生存、在转型中谋发展”的缩影，其经验表明，地方法人银行的核心竞争力在于“区域深耕+灵活机制”，但要在行业洗牌中突围，必须突破“规模依赖”，走向“质量驱动”，既要通过普惠金融、科技金融优化业务结构，也要在息差管理、成本控制上提升精细化水平，更需在风险可控的前提下探索多元化收入来源。
其未来看点在于，零售业务能否止跌回升、数字化投入能否转化为收入增量、子公司能否实现扭亏为盈。若能在这些领域实现突破，这家“小而美”的地方法人银行，或将成为中小银行转型的又一成功样本。