“无锡银行罕见上修转股价。”
2月6日，无锡农村商业银行（以下简称“无锡银行”）发布公告，将“无锡转债”5.43元/股调整为5.63元/股。
上修转股价实在罕见。据了解，无锡银行的核心一级资本充足率已经连续4年下降。此次上修或与其上次的增资以及补充核心一级资本充足率有关。此外，无锡银行于同日还发布了《非公开发行A股股票发行结果暨股本变动公告》，意味着此次增资从提出到落地耗时一年多终于尘埃落定。
刚完成溢价定增，无锡银行的前十大股东发生重大变化，第一大股东也发生易位。其中，原第一大股东国联信托股份有限公司退居第二，太湖新城资产经营管理有限公司跃升成为第一。与此同时，惠山科创产业集团有限公司、无锡广播电视发展有限公司两家也成功“跻身”前十大股东之列。另外，无锡银行的国资控股属性愈发明显，前十大股东中，六家为国有法人，占比27.56%。
罕见上修转股价，
核心一级资本充足率近4年连续下降
2月6日，无锡银行发布《关于非公开发行股票调整可转债转股价格的公告》，调整前“无锡转债”转股价格为5.43元/股；调整后“无锡转债”转股价格为5.63元/股。调整后的转股价格自2023年2月8日起生效。“无锡转债”于2023年2月7日停止转股，2023年2月8日起恢复转股。
据了解，当前银行可转债市场的情况为：一方面是可转债计划陆续获批，大有成为补血主渠道的趋势；另一方面，存量可转债的转股比例受制于估值偏低并不理想，以至于陆续有银行公告下修转股价格。
为了让公司的股票价格更容易上涨到转股价格之上，让可转债持有者都实现尽快转股，上市公司一般会选择下修转股价格。然而，无锡银行此次选择的是无锡银行此次为上修转股价。一般而言，下修转股价对于转债持有人是利好，因为相同面值的转债可以转成更多的股票，反之上修转股价则是利空。
无锡银行的各项数据都较好，且刚完成溢价定增。此次上修转股价或与其上次增资以及补充核心一级资本充足率有关。
值得一提的是，同日，无锡银行还发布了《非公开发行A股股票发行结果暨股本变动公告》，意味着此次增资从提出到落地耗时一年多终于尘埃落定。
2021年10月，无锡银行召开董事会通过了定增相关议案，直到2022年7月，发行取得中国证监会核准。无锡银行称，无锡转债募集资金转股后将全部用于补充资本金，募集资金到位后，该行资本充足率及核心资本充足率将进一步提高。
《农金研究》发现，无锡银行的核心一级资本充足率已经连续4年下降。2018年至2021年期间，该行的核心一级资本充足率分别为10.44%、10.20%、9.03%、8.74%。截至2022年三季度末，该行核心一级资本充足率较2021年末略有提升，为9%。
第一大股东易位，
十大股东六家为国资企业
随着定增落地，无锡银行的前十大股东发生重大变化，第一大股东也发生易位。
《非公开发行A股股票发行结果暨股本变动公告》显示，本次定增的发行对象总数为6名，其中，无锡市太湖新城资产经营管理有限公司认购1.95亿股；无锡惠山科创产业集团有限公司认购3617.95万股，无锡广播电视发展有限公司认购2894.36万股；无锡恒裕资产经营有限公司认购1447.18万股；无锡能达热电有限公司认购839.36万股；无锡锡山资产经营管理有限公司认购607.81万股。
公告显示，无锡市太湖新城资产经营管理有限公司持股比例达9.08%，超过国联信托股份有限公司，成为无锡银行第一大股东，也就是说原第一大股东国联信托股份有限公司退居第二。与此同时，惠山科创产业集团有限公司、无锡广播电视发展有限公司两家也成功“跻身”前十大股东之列，分别持股1.68%、1.35%，为该行第八、第九大股东。
众所周知，无锡银行拥有无锡国资企业的全力捧场。此次定增完成后，无锡银行身上国资加持的印记越发深刻。
天眼查显示，此次定增发行的6名对象中，太湖新城是太湖新城发展集团的全资子公司，后者为无锡市属十大国有集团之一。无锡惠山科创产业集团的唯一股东是无锡市惠山区国有资产管理办公室，无锡广播电视发展是无锡广播电视集团旗下全资子公司，无锡恒裕资产则是无锡锡东新城商务区开发建设管理中心旗下全资孙公司，无锡能达热电有限公司的股东为江苏省锡山经济技术开发有限公司和无锡锡山金融投资集团，无锡锡山资产的实控人则为无锡市锡山区国有资产管理办公室。
值得一提的是，此次变更后，无锡银行前十大股东中，其中就有六家为国有法人，占比27.56%。
营收净利增速有所放缓，
去年营收仅增4.85%
无锡银行成立于2005年6月，2016年9月在上交所上市，是国内第二家登陆A股的农商行。
身处长三角以及江苏省的无锡银行，无疑搭上了区域经济快速发展的“顺风车”。
1月13日，无锡银行率先发布2022年度业绩快报。2022年全年，无锡银行总资产2115.49亿元，增幅4.85%；实现营业总收入44.81亿元，增幅3.04%；归属于上市公司股东的净利润20.01亿元，增幅26.65%。
资产质量上，截至2022年末，无锡银行不良贷款率0.81%，较年初减少0.12个百分点；拨备覆盖率552.74%，较年初增加75.55个百分点。
尽管各项指标数据表现不错，但与江苏其他几家上市农商行相比，无锡银行的表现一般。
根据目前江苏A股上市6家农商行公布的2022年业绩快报，不难看出，无锡银行的营业收入在6家银行排名第四，同比增速排名第五；净利润排名第二，同比增速排名第五。可见，无锡银行与同样拥有区域经济发展优势的农商行相比，其亮眼业绩并非得天独厚。
截至2023年2月8日收盘，无锡银行收盘5.58元/股，相较于此次上修的转股价格5.63元/股，约溢价0.9%。