A股上市农商行2021年年报披露完毕，去年一路坎坷的无锡银行（600908.SH）交出了一份看似可圈可点的年度答卷。
无锡银行2021年实现营收43.49亿元，同比增长11.63%；净利润15.8亿元，同比增长20.47%；扣非净利润15.63亿元，同比增长19.68%。
这样的增长态势也延续到了今年一季度。该行一季度实现营收11.98亿元，同比增长9.07%；净利润4.44亿元，同比增长22.52%。
业绩表现虽然不俗，但无锡银行的股价却迟迟不见抬头。5月10日无锡银行收于5.72元，较23元的历史最高点已经下跌超75%，且长期处于破净状态。
除了股价低迷，无锡银行还隐藏着资本充足率三项指标齐降、内控失效罚单不断等问题，这不得不让投资者对其前路捏一把汗。
01
营收江苏倒数，净息差行业倒数
2021年，无锡市公布的经济数据十分靓眼，全年实现地区生产总值1.4万亿元，同比增加8.8%，产值规模在全国地级市中位列第二。
令人不解的是，虽然无锡经济数据近年来一路高歌猛进，但其背后的“金主”无锡银行，业绩增长却算不上惊艳。
虽然无锡银行2021年营、利双增，但天府财经网横向对比发现，其业绩表现平平无奇。
从营收增速来看，同花顺数据显示，A股42家上市行中，有4家银行的营收增速超过20%。除了无锡银行，江苏9家上市银行中还有4家2021年营收增速超过两位数，且有3家增幅高于无锡银行。
再从营收规模看，仅在农商行范围内比较，先抛开相距较远的渝农商行、青农商行，距离相近同处长三角地区的沪农商行、常熟银行、张家港行、紫金银行的营收规模均能够力压无锡银行一头。
果说渝农商行、沪农银行有腹地优势，那么，无锡银行的营收规模比不过常熟银行和张家港行，又该作何解释呢？
除此之外，天府财经网注意到，2021年无锡银行的净息差为1.95%，同比下降0.12个百分点。净息差是反映银企盈利能力的重要指标，一般来说，净息差越大，银行获利能力越高。而无锡银行近3年的净息差都处于行业相对垫底的位置。
02
资本充足率三项指标齐降
作为区域性银行，无锡银行在扶持当地实体经济方面可谓是先锋力量，值得肯定。其在年报中称，报告期内走访企业2万家，贷款余额净增41.24亿元，增幅38.45%。这个增幅远超11.63%的营收增速。
但伴随企业经营风险上行，这对公业务也使其资产质量承压。为缓解不良，无锡银行计提了高达13.58亿元的信用减值损失，实现了不良双降的同时，也让资本充足水平明显承压。
天府财经网注意到，报告期内，该行的核心一级资本充足率一度接近监管红线。为此，该行还发布了20亿元的定增计划，以补充核心一级资本。
年报显示，无锡银行2021年资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率三项指标悉数下降，这显然不利于银行的稳健经营。
具体来看，资本充足率为14.35%，比上年下降0.86个百分点；一级资本充足率为10.13%，比上年下降0.07个百分点；核心一级资本充足率为8.74%，比上年下降0.29个百分点。
03
去年累计被罚200多万元
无锡银行还暴露出了不小的内控问题。报告期内，该行共接到4张罚单，涉及贷款业务违规、涉企收费质价不符、不正当吸收存款等，累计被罚200多万元。
2021年3月，无锡银行因“流动资金贷款用作土地出让金”被银保监会无锡监管分局罚款45万元，一名工作人员被处警告。
同月，无锡银行苏州分行因“涉企收费质价不符”，被银保监会苏州监管分局罚款25万元。
2021年7月，无锡银行因“不正当吸收存款”，被银保监会无锡监管分局罚款50万元，同时，3名责任人被处警告。
2021年12月，无锡银行常州分行因“未按照规定履行客户身份识别义务、未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告”，被人民银行常州市中心支行罚款83万元。此外，两名工作人员各被罚款3万元。
无锡的经济增速令人瞩目，其在半导体和物联网产业等新兴产业的发展速度领跑全国，无锡银行实在没有在长三角小伙伴当中掉队的理由。只是从2021年数据来看，无锡银行似乎离投资者的预期尚有一定差距。
这家扎根于近代民族工商业发祥地，有着海量制造业资源优势的老牌城商行，能否把天然的区位优势转换为冲击行业巨头的动能？能否在重重考验之下真正打消投资者的疑虑？天府财经网将持续关注。