来源 :朝阳永续2024-09-02
01 长江电力半年报业绩低于预期
长江电力2024年半年度业绩怎么样？长江电力（600900.SH）已于2024年8月31日披露2024年半年度业绩。2024年Q2单季实际营收191.67亿元（人民币，下同），同比增长23.0%；Q2净利润73.95亿元，同比增长40.4%。
根据朝阳永续港股季度业绩鉴定，长江电力在正式财报披露前，全市场共有4份券商研报出具了针对长江电力(600900.SH)的2024年半年报业绩前瞻数据预测。分析师预测长江电力2024年Q2单季：
预测净利润74.41亿元，同比增长41.30%。
结合以上数据，长江电力2024年二季度净利润略低于预期。
02 长江电力最新卖方观点
长江电力最新的卖方观点是什么？申万宏源证券认为：
在2024年上半年，长江上游的乌东德水库与三峡水库来水总量显著增加，同比增长率分别为11.40%和19.67%，特别是在第二季度汛期，来水总量同比增长42.54%，达到678.71亿千瓦时，显著提升了流域来水总量。这一来水情况的大幅改善，直接支撑了公司境内6座梯级电站的总发电量，同比增加16.86%，达到1206.18亿千瓦时。其中，三峡、葛洲坝、溪洛渡、向家坝、乌东德、白鹤滩的发电量分别同比增长25.36%、16.98%、21.58%、10.91%、18.35%和3.43%。
进入7月，长江流域的总降水量同比上升，为水库提供了充足的蓄水，8月1日的总蓄量同比增加78.12亿立方米，特别是乌东德与白鹤滩蓄量同比大幅上升，预示着下半年发电潜力有望进一步释放。
公司还在积极扩张抽水蓄能规模，如计划投资109.97亿元建设湖南攸县广寒坪抽水蓄能电站项目，以及其他在建的抽水蓄能电站，这些都将增强公司的发电能力。
在财务方面，公司通过优化债务结构，减少了有息负债和财务费用，同时在降息周期中通过多种方式减少利息支出。此外，公司在清洁能源等领域的投资收益也实现了增长，上半年投资收益达到28.92亿元，同比增长8.79%。这些财务优化措施和投资收益的增长，预计将进一步增厚公司的净利润。
03 总结
长江电力第二季度单季营收和净利润分别同比增长23.0%和40.4%，根据朝阳永续A股盈利预测数据，公司实际净利润略低于市场预期。
申万宏源证券认为，上半年，长江上游水库来水总量显著增加，带动公司境内6座梯级电站总发电量同比增加16.86%，其中三峡、葛洲坝等电站发电量均实现双位数增长。7月份长江流域降水量同比上升，水库蓄水量增加，为下半年发电潜力提供了保障。公司还在积极扩大抽水蓄能规模，提升发电能力。财务方面，通过优化债务结构和利用降息周期，减少了财务费用，同时投资收益增长，预计这些措施将继续增厚公司净利润。
风险提示：本文所示数据或案例仅供参考之用，不能作为未来投资依据。投资股票有风险，市场波动、公司业绩、政策因素等都可能导致股票价格波动。请您在投资前充分了解相关信息，并根据自身的风险承受能力做出投资决策。