4月7日，广日股份发布2022年年度报告。
报告显示，公司2022年全年营业收入为70.64亿元，同比下降9.05%；归母净利润为5.12亿元，同比下降20.57%；扣非归母净利润为5.9亿元，同比增长5.08%；基本每股收益0.5959元/股。
公司自1996年3月上市以来，已经现金分红17次，累计已实施现金分红为26.75亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对广日股份2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为70.64亿元，同比下降9.05%；净利润为5.02亿元，同比下降21.69%；经营活动净现金流为3.25亿元，同比增长1701.23%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?营业收入下降。报告期内，营业收入为70.6亿元，同比下降9.05%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
67.73亿 |
77.67亿 |
70.64亿 |
| 营业收入增速 |
10.64% |
14.67% |
-9.05% |
?归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为67.02%，-9.45%，-20.57%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
7.13亿 |
6.45亿 |
5.12亿 |
| 归母净利润增速 |
67.02% |
-9.45% |
-20.57% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
?营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-9.05%，税金及附加同比变动1.13%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
67.73亿 |
77.67亿 |
70.64亿 |
| 营业收入增速 |
10.64% |
14.67% |
-9.05% |
| 税金及附加增速 |
3.09% |
0.92% |
1.13% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
?应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长21.27%，营业收入同比增长-9.05%，应收账款增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
10.64% |
14.67% |
-9.05% |
| 应收账款较期初增速 |
19.6% |
-0.84% |
21.27% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
?营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降9.05%，经营活动净现金流同比增长1701.23%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
67.73亿 |
77.67亿 |
70.64亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
4.14亿 |
1806.52万 |
3.25亿 |
| 营业收入增速 |
10.64% |
14.67% |
-9.05% |
| 经营活动净现金流增速 |
73.3% |
-95.64% |
1701.23% |
?经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.648低于1，盈利质量较弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
4.14亿 |
1806.52万 |
3.25亿 |
| 净利润（元） |
7.12亿 |
6.41亿 |
5.02亿 |
| 经营活动净现金流/净利润 |
0.58 |
0.03 |
0.65 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为11.66%，同比增长1.78%；净利率为7.1%，同比下降13.89%；净资产收益率（加权）为5.99%，同比下降23.6%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
?销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为10.52%，8.25%，7.1%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
10.52% |
8.25% |
7.1% |
| 销售净利率增速 |
52.5% |
-21.55% |
-13.89% |
?销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期11.46%增长至11.66%，销售净利率由去年同期8.25%下降至7.1%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
13.99% |
11.46% |
11.66% |
| 销售净利率 |
10.52% |
8.25% |
7.1% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
?净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为9.14%，7.84%，5.99%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
9.14% |
7.84% |
5.99% |
| 净资产收益率增速 |
56.78% |
-14.22% |
-23.6% |
从非常规性损益看，需要重点关注：
?非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为108.3%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 非常规性收益（元） |
6.08亿 |
6.98亿 |
5.43亿 |
| 净利润（元） |
7.12亿 |
6.41亿 |
5.02亿 |
| 非常规性收益/净利润 |
94.8% |
108.85% |
108.3% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为30.62%，同比增长3.6%；流动比率为1.87，速动比率为1.58；总债务为5.4亿元，其中短期债务为5.4亿元，短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
?现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.24、1.18、1.08，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
1.24 |
1.18 |
1.08 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
?总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为4.65%、4.87%、6.06%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总债务（元） |
3.86亿 |
4.19亿 |
5.4亿 |
| 净资产（元） |
83.04亿 |
85.99亿 |
89.18亿 |
| 总债务/净资产 |
4.65% |
4.87% |
6.06% |
?总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为9.2、8.98、7.73，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
35.51亿 |
37.62亿 |
41.78亿 |
| 总债务（元） |
3.86亿 |
4.19亿 |
5.4亿 |
| 广义货币资金/总债务 |
9.2 |
8.98 |
7.73 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
?货币资金/资产总额比值持续增长，总债务/负债总额比值持续增长。近三期年报，货币资金/资产总额比值分别为28.72%、29.47%、30.99%，总债务/负债总额比值分别为11.29%、11.6%、13.73%，两者均呈现增长趋势，警惕存贷双高趋势。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金/资产总额 |
28.72% |
29.47% |
30.99% |
| 总债务/负债总额 |
11.29% |
11.6% |
13.73% |
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长2.5%，营业成本同比增长9.26%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款较期初增速 |
-15% |
6.76% |
-2.5% |
| 营业成本增速 |
10.77% |
18.05% |
-9.26% |
?应付票据变动较大。报告期内，应付票据为4.6亿元，较期初变动率为40.57%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初应付票据（元） |
3.3亿 |
| 本期应付票据（元） |
4.64亿 |
从资金协调性看，需要重点关注：
?资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需求为-2.9亿元，营运资本为33.6亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为36.5亿元，资金使用效率值得进一步关注。
| 项目 |
20221231 |
| 现金支付能力（元） |
36.49亿 |
| 营运资金需求（元） |
-2.93亿 |
| 营运资本（元） |
33.56亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为4.68，同比下降17.45%；存货周转率为5.01，同比下降6.81%；总资产周转率为0.56，同比下降13.15%。
从长期性资产看，需要重点关注：
?在建工程变动较大。报告期内，在建工程为2亿元，较期初增长363.2%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初在建工程（元） |
4298.91万 |
| 本期在建工程（元） |
1.99亿 |
?其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.1亿元，较期初增长196.14%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他非流动资产（元） |
341.79万 |
| 本期其他非流动资产（元） |
1012.18万 |