来源 :和讯网2024-06-06
二季度以来，市场持续震荡，基金经理们却并未停止“翻石头”的脚步，坚持在震荡中寻找投资机会。
近期，多家上市公司公告显示，知名基金经理动作频频，其中张坤、朱少醒、胡昕炜等多位知名基金经理一致加仓了消费股，沉寂了三年之久的消费板块正在逐渐重回资金视野。
伊利股份因为回购股份，发布了最新的前十大流通股东持股情况。公告显示，张坤管理的易方达蓝筹精选在 4 月加仓了 200 万股伊利股份后，5 月再度加仓 20 万股，截至 5 月 10 日的最新持仓达 5720 万股，位列伊利股份的第九大流通股东。
在近期加仓消费股的不止张坤，近日，预制菜公司千味央厨发布的公告显示，截至 5 月 14 日，朱少醒管理的富国天惠精选成长混合（LOF）、胡昕炜管理的汇添富消费行业混合新进分别成为该公司的第十、第八大流通股东，相比一季度末有所加仓。
从股价来看，截至 6 月 5 日收盘，千味央厨今年以来已经下跌了 35.32%，其中仅二季度以来便大幅回调了超 25%，最新市值仅剩 34 亿元。此时的上述知名基金经理加仓，一定程度上体现出抄底意愿。
整体来看，机构对消费板块的整体持仓水平正在稳步提升。国金证券研报显示，基金在消费板块的仓位水平自 2023 年二季度以来逐步升高，截至今年一季度末，大消费仓位水平达到 23.8%，环比上涨 1.3 个百分点，超过历史平均水平。
消费主题基金反弹明显，知名基金经理纷纷加仓消费股，和今年以来国内经济企稳复苏、消费市场持续回暖息息相关。
国家统计局发布的数据显示，一季度，我国社会消费品零售总额 12.03 万亿元，同比增长 4.7%。“五一”假期，消费市场更加繁荣活跃，据商务部大数据监测，节日期间，全国重点零售和餐饮企业销售额比去年同期增长 6.8%。其中，线上消费增长较快，全国实物商品网上零售额同比增长 15.8%。
二级市场上，沉寂了三年之久的消费板块也悄然反弹。截至 6 月 5 日，万得消费产业大类指数已经从 2 月份低点反弹了约 14%，跑赢同期沪深 300 指数涨幅。
消费主题基金也上演大反攻，数据显示，自 2 月 5 日以来，有 16 只消费主题基金的反弹幅度超 20%，其中财通资管消费精选、华宝新兴消费两只基金分别大涨 29.12%、25.80%，反弹幅度接近 30%。
消费恢复共识较高，公募基金经理对消费板块的未来预期以及基本面表现的分歧大幅降低，对于消费需求恢复的节奏拥有较高的共识。
华宝新兴消费基金经理汤慧在一季度加仓了汽车、家电，并且在白酒、化妆品等行业根据不同企业的经营周期做了持仓的调整。
中信保诚至诚基金经理管嘉琪认为，当前消费估值体系仍然是基于衰退预期下的定价，很多消费龙头估值基本都在 20 倍以下，考虑市场悲观预期已基本反应在估值里，当前消费板块已经具备较强的绝对收益潜力。
费馨涵认为，消费整体的需求定调是“恢复节奏平稳”，她更强调在大消费板块中寻找子行业、尤其是重点个股的阿尔法，因此看好三方面的机会：一是能在存量市场中通过核心竞争力的护城河获得更大份额、或者发掘出有成长性的大单品或者渠道的企业，比如美护，食品等板块中的个股；二是理性消费趋势下具备优势的国产品牌，以及黄金珠宝等保值增值型消费；三是消费品中的周期性投资机会，尤其是需求端仍处于弱复苏态势，供给端有出清逻辑的行业，比如生猪、动保、饲料等后周期板块。