10月28日晚间，伊利股份公开了2021年前三季度业绩答卷，收入、净利润维持双位数增长势头，且净利利润增幅远超同期收入增幅，机构直言：“盈利能力大幅提升”！
数据显示，2021年前三季度，伊利股份实现营业总收入接近850.07亿元，同比增幅在15.23%以上；归属于上市公司股东的净利润约为79.67亿元，同比增长31.82%左右。今年前三季度净利润增幅超过收入增幅16个百分点，且已经超越2020年全年净利润，显著超出市场预期。
一再超预期的业绩增长，让伊利股份这只大白马的实力和战略方向再次被验证。如何从胜利走向胜利并最终登顶？
作为带领伊利股份一路腾飞的擘画者，伊利股份董事长潘刚早有了清晰的路线图。“未来伊利股份会在代表新消费趋势的赛道加大资源投入，每个赛道都要做到最好。伊利股份也将加速数字化转型，提速集团整体运营效率，以实现我们的战略目标。”
新老产品齐头并进，拥有行业最为全面均衡的业务结构
由于在奶源、工艺、研发、品牌、渠道、管理、供应链等多个维度上拥有领先于竞争对手的优势，伊利股份早早地就确立了中国乳业“大而强”的龙头地位，不仅蝉联亚洲乳业第一，还成功跻身全球乳业五强。
在2020年成功进入全球乳业五强之后，一向“高目标引领”的伊利股份，又设定了“2025全球前三”、“2030全球第一”的新的中长期目标。
而2021年前三季度继续实现高位、高质量增长的伊利股份，将带领中国乳业进入“后千亿时代”。同时，一再超预期的业绩增长，也让伊利股份这只大白马的实力和战略方向再次被验证。
首先，伊利股份在传统优势品类的基本盘非常稳固，并且增长仍然十分强劲。三季报显示，伊利股份的液态奶、冷饮等业务继续保持着绝对的市场领导地位。
在这些传统优势品类中，一方面，金典有机奶、安慕希、畅轻都以市占率的绝对优势稳居细分领域第一品牌。其中，前三季度，金典保持30%以上增长，金典有机增速更是超过了50%；安慕希的市场份额达到了65.1%，继续保持绝对领先地位。另一方面，新品销售快速增长，开始显现出品牌潜力，成为伊利股份业绩增长的新生力量。
在基本盘稳固的同时，伊利股份早前布局的新品类赛道也表现出很好的增长势头。奶酪、矿泉水、低温奶、配方奶粉等高增长品类均保持了快速增长。
新品类的超速增长，昭示出伊利股份新的战略方向。梳理伊利股份业务的发展脉络，可以看出，伊利股份每个阶段都有明确的战略重点，金典、安慕希这样的超级品牌正是此前伊利股份重点打造的成果。
投资者关注的是，那么现阶段伊利股份的战略重点是什么？
从伊利股份今年来一系列密集的动作来看，伊利股份目前着力培育的正是奶粉、奶酪、矿泉水这些代表未来消费趋势的新品类。
奶酪业务方面，伊利股份也已经拥有“伊利儿童奶酪棒”和“可以吸的奶酪”等创新儿童明星产品，以及“口袋芝士”成人零食奶酪等产品，覆盖奶酪消费的大部分场景，并展现出了迅猛的增长势头。数据显示，前三季度，奶酪业务零售端整体同比增长180%左右。
也就是说，新老产品的齐头并进，让伊利股份拥有了行业最为全面均衡的业务结构和稳健增长的基础。
业内人士直言：在即将到来的乳业“后千亿时代”，伊利股份开始加快品类优化进度，以期提升乳业各个细分市场的影响力，同时提速整体净利表现。
华创证券则在研报中指出，伊利股份的液体乳高端化仍有空间，叠加奶粉、奶酪等高盈利业务势头强劲，支撑伊利股份毛利率抬升。
入股澳优，助力伊利股份实现婴配粉行业第一目标
伊利股份董事长潘刚的风格，不做则已，做就要做最好。事实上，伊利股份的奶粉业务除了伊利欣活成人奶粉销量持续稳居细分品类第一，旗下金领冠也已经成为中国市场增速第一的婴幼儿配方奶粉品牌。
数据显示，2021年前三季度，伊利婴幼儿配方奶粉业务取得了同比30%以上的增长。其中，金领冠珍护增速超40%，为该细分市场中增速最快的品牌；来自尼尔森的最新数据显示，2021年9月份，金领冠在全渠道增速领跑所有同品类品牌，成为中国市场增速第一的婴幼儿配方奶粉品牌。
据华创证券研报信息，包括奶粉、奶酪在内，伊利股份已经明确目标做各细分品类的领导者，并且为实现目标已经付诸行动。
今年以来伊利在品类布局和战略合作层面动作密集，先是增资伊家好奶酪，加大奶酪资源投入和布局；然后就在10月27日，伊利股份宣布以近年来中国乳业最大并购案重磅加码婴幼儿配方奶粉和营养健康赛道，即伊利股份战略入股澳优乳业并成为第一大股东。
资料显示，澳优乳业是近年来快速成长的婴幼儿配方奶粉及营养健康公司，是中国国际化程度最高的乳品企业之一，拥有全球羊奶第一品牌。双方在供应链、渠道、产品布局等方面有不少可以优势互补和高效协同的地方。
伊利股份入股澳优乳业，不仅成为全球奶粉市场的头部企业，也将彻底打通营养品赛道。因为澳优乳业是一家在营养品领域全方位布局和积累的营养健康公司，具备颇为稀缺的保健品“蓝帽子”资质，而这些都与伊利股份未来在健康食品领域的拓展和布局有着明显的协同作用。
从这个维度来看，此次合作不仅让伊利系锁定全球奶粉市场龙头地位，全球乳业乃至健康食品行业格局都将因此生变。
对此，潘刚表示，基于共同的战略愿景、共同的企业价值和相互信任的伙伴关系，双方一定能携手蓄力、共创价值，更好地构建“全球健康生态圈”，推动中国乳业乃至全球健康食品行业实现更好的发展。
国泰君安则在研报中指出，伊利股份战略入股澳优乳业，将在供应链、研发、产品、渠道等多维度形成协同，助力伊利股份实现婴幼儿配方奶粉行业第一目标，及搭建“全球健康生态圈”的愿景。
数字化赋能，有效提升全产业链运营效率
数字化发展是时代的主题，也是各行各业的趋势。基于便捷的网购平台和数字支付，如今的消费者通过一部手机就能享受到各式各样的乳制品。这里面不仅有电商迅猛发展的支撑，更有各大乳企全产业链数字化的创新和升级。
据了解，数字化已是乳业未来发展的关键，谁能够把握数字化的先机，谁就能把握产业的未来。格外重视数字化的澳优乳业董事长颜卫彬直言，数字化可以提升运营效率、赋能业务，并作为公司决策的依据。
战略入股澳优乳业的伊利股份更是乳业数字化的先行者，潘刚就曾表示，数字时代的全面到来，有利于对制造产业进行全方位、全链条的改造，释放数字对经济发展的放大、叠加、倍增作用。数字时代消费生态的重构，意味着快消品和零售企业，必须要进行数字化赋能，而且是全产业链的赋能。
实际上，数字化也是伊利股份现阶段不得不提的另一个战略重点。从业务上看，伊利股份实现“后千亿时代”目标的路径已经非常清晰，在运营上，伊利股份也为自己找到了一条明确的实现路径，那就是数字化。
奶业及健康食品行业横跨一二三产业，产业链长且复杂，而数字化建设可以有效提升全产业链运营效率，不仅能够助力企业降本增效、推动业绩增长，更能打造出差异化的竞争优势，加深、加宽企业护城河。
资料显示，伊利股份2019年即成立了专门的数字化团队，并编制了未来十年的数字化转型战略。分阶段看，伊利股份规划从营销领先、产品/供应链领先，到生态领先(2026-2030年)，最终实现创新速度及盈利能力大幅提升。
在上游，伊利股份打造绿智能牧场，通过智慧牧场管理平台帮助牧场主更高效管理牧场，精准饲养奶牛和更科学维护奶牛健康，也确保了原奶的品质；在中游，伊利股份建设智能工厂，自动化的生产线与智能化装箱机器人、码垛机器人、缠绕机器人无缝配合，极大地提高了生产效率；在下游，伊利股份整合500多万销售终端、10亿级消费者和数量庞大合作伙伴提供的信息，搭建了大数据雷达平台，精准把握消费者需求，不断优化产品。
同时，伊利股份还利用自身技术和产品优势，赋能传统经销商进行转型升级，以应对消费者购买行为习惯的快速变迁。
事实上，伊利股份数字化运营已在一些领域初见成效。以营销为例，当前伊利股份已沉淀了过亿级别的消费者数字化资产，并于今年对各个事业部的营销进行赋能，各品牌广告投放效果及平台转化率均有大幅提升，其中金典低温鲜奶、金典整体及金领冠婴幼儿配方奶粉广告点击率提升幅度分别达577%、19%、69%。再比如，在数据驱动电商数字化运营的助力下，伊利电商业务快速发展成为品类第一。
很显然，数字化将是伊利股份后千亿时代整体提升运营效率的重要抓手。“加速数字化转型，让我们的品牌建设、产品创新等真正做到以消费者为中心，是2021年我们必须举全集团之力重点突破的方面，”在潘刚看来，数字化能力是业务增长的新核心驱动力，也是伊利迈向“全球乳业第一”战略武器之一。
对此，华创证券在研报中指出，在格局优化基础上，伊利股份品类结构及经营效率的持续优化，将驱动实现未来每年净利率提升百分之零点五的指引。