“3月份以来，随着液晶电视面板市场的回暖，杉金光电一直处于满产状态，目前的预交付订单已排至第三季度。”杉杉股份（600884.SH）控股子公司杉金光电总裁朱志勇向财联社记者透露，公司今年前5个月出货量同比增长15%。到三季度，随着张家港基地的偏光片开始量产，预计出货量会有更大增长。
作为杉杉股份两大核心主业之一，杉金光电由杉杉股份2021年收购LG化学偏光片业务后成立，一举成为全球最大的偏光片供应商。近日，杉金光电在张家港举行年产5000万平方米项目投产仪式。
财联社记者实地探了该项目基地获悉，此次投产的2250mm超宽幅偏光片生产线，是杉杉收购LG偏光片后自主研发建设的第一条超宽幅产线。杉杉股份相关人士告诉记者，该产线接近100%自动化生产。
据了解，杉金光电张家港项目总投资30亿元，建设两条全新偏光片产线——另一条1490mm宽幅高端偏光片生产线计划今年底投产。项目达产后，上述两条新产线将年产5000万平方米TFT-LCD用偏光片。
杉杉股份董事长郑驹在投产仪式上提出，2026年杉金光电产能将超过3亿平方米，实现翻番，全球市场份额将突破50%。据了解，杉金光电自成立以来，新增了6条产线，将在2026年全部达产。数据显示，2022年，杉杉股份偏光片产量约1.27亿平方米，实现营收103.3亿元，同比增长3.89%，占公司营收比重为47.6%。
由杉金光电联合CODA、CINNO及偏光片产业内众多厂商编制的《显示产业偏光片蓝皮书（2022年）》显示，到2025年，国内显示偏光片需求量将增长至约4.15亿平方米，较2021年度增长幅度约为20%。此外，偏光片的幅宽决定产能和切割效率，超大宽幅产线是未来的趋势。
显示行业回暖，板块盈利有望修复
2022年消费电子行业受多重不利因素冲击，下游面板需求减弱。2023年以来，面板需求、价格持续反弹：自3月份TV面板全面大涨后，5月份显示器面板供应商也发出全面调涨的消息。
作为TV面板、IT面板的核心光学材料，受益于面板行业回暖，偏光片市场需求也有望迎来增长。“从今年2月下旬开始，75寸以上偏光片下游市场需求增长旺盛。”朱志勇表示，这并不是去库存，而是销售在增加。
公开资料显示，杉金光电是京东方、LGD、华星光电、三星VD等面板企业的核心供应商，在65寸以上大尺寸领域全球市占率超过40%。
除电视面板，偏光片还广泛应用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑、车载屏、智能穿戴等各种需要显示功能的终端应用中。
朱志勇认为，目前偏光片正面临需求换挡，在大型化、高端化、新应用等拉动下，全球偏光片需求面积将稳定增长，其中大尺寸偏光片需求增速明显。
华商科技（CINNO）首席分析师周华对财联社记者分析表示，全球显示偏光片市场需求正在恢复，“2022年全球显示偏光片需求约5.7亿㎡，同比下滑超过5%。未来几年在大尺寸化的趋势下，需求面积将有所增长，至2026年全球显示偏光片需求面积预计达到6.0亿㎡。LCD面板出货面积占比虽呈下降趋势，但仍是市占第一的技术；OLED偏光片出货面积占比将从2022年的3%增长到2026年的6%。”
面对行业回暖和需求增长，杉金光电加速新产能释放和新技术布局。朱志勇介绍，在新的显示技术方面，杉金光电OLED手机用偏光片已通过客户认证，下一步将根据客户需求逐步放量；OLED电视用偏光片、VR显示端用偏光片等产品已完成自主开发，处于客户认证阶段；车载用偏光片已完成技术和专利储备，正在加快推进产品开发。
朱志勇表示，面对新型显示产业发展，除强化大尺寸产品竞争力之外，杉金光电还致力于扩大IT及Mobile、OLED及车载用高端偏光片的开发，以差异化产品与技术对应市场需求，协同上下游合作不断提升产品性能、品质以及成本竞争力。
值得注意的是，近两年偏光片企业营收下滑，普遍盈利困难。周华指出，在全球需求不振的大环境下，2022年全球显示偏光片厂商营收合计约为90亿美金，同比下滑约10%。
业界认为，受市场需求拉动，今年偏光片板块盈利修复确定性较强。朱志勇预测，今年公司偏光片业务营收有望实现持续增长。
强链补链，国产化替代正当时
偏光片有光学行业“芯片”之称，其作为制造液晶面板的重要材料之一，占到液晶面板成本的10%左右。
CINNO Research统计数据显示，目前国内已投产和规划在建的LCD产线为47条，其中8.5代及以上产线占比超过50%，新增产线基本以8.5/8.6/10.5/11代等高世代线为主。CINNO Research预计，未来中国大陆地区偏光片配套需求在6亿平方米以上，且高世代面板产线的投资建设将加速带动大尺寸偏光片需求增长。
随着中国偏光片产业份额的大幅提升，偏光片国产化势在必行。
2021年2月，杉杉股份收购LG化学偏光片业务并成立杉金光电，并实现偏光片本土化。在并购的基础上，杉杉股份新增了6条偏光片前工程产线。新增项目全部达产后，公司12条前工程生产线产能规模将达3.2亿㎡/年。
根据矢野经济研究所发布的数据，2022年杉杉股份偏光片全球市场份额从2021年的25%增长至2022年的29%，保持全球第一。
朱志勇表示，除了规模扩张，杉金光电也将品质和创新作为重点战略。“2022年，杉金光电量产多款超薄型、高透过中小型偏光片高端产品，并成功打入高刷新率游戏用笔记本电脑市场，打破了国外厂商在这一领域的垄断。在VR/AR、车载、OLED等领域，杉金光电也已经确保专利技术，加快推进相关产品量产。”
朱志勇提到，杉金光电之前通过服务AR、VR企业，在相关领域已经有所布局，未来或有望进入苹果供应链。
中国光学电子行业协会液晶分会常务副理事长兼秘书长梁新清对财联社记者指出，“偏光片是新型显示最重要的核心主材之一，对于显示性能的提升和技术的进步发挥着至关重要的作用。我国偏光片的进口依赖和供应链安全问题虽然有所缓解，但仍然存在。”朱志勇也表示，目前显示产业上游材料依然高度依赖进口。
财联社记者了解到，目前，杉金光电已在行业中率先为偏光片制造导入PET、Acryl及COP等低透湿性材料。
对于我国偏光片产业要如何破局，中国光学光电子行业协会液晶分会常务副秘书长胡春明认为，当前显示器件产线的规格基本上呈日益集中的趋势，但偏光片前工程的产线规格目前集中的趋势还不是很明显。“我国偏光片企业可以考虑着力支持某一种技术迭代方向，以效率优先的原则进行必要的前期投入，如中大尺寸LED、印刷方式加工、MLED的光学处理等。”
郑驹表示，杉杉股份坚持强链补链的战略布局决不动摇，并在产业链布局上，发挥新型显示材料产业龙头优势强链补链，完善国内偏光片产业链短板。