在国内乳制品行业结构升级的浪潮中，奶酪正成为最具确定性增长潜力的细分赛道。
作为国内奶酪市场的龙头企业，妙可蓝多凭借多年行业深耕，不仅稳坐中国奶酪市场占有率第一的宝座，其核心单品儿童奶酪棒更是长期占据品类销量榜首。
尽管，妙可蓝多早期占据了行业先机，但其近期公告的参股并购基金风险提示性公告，让公众对上市公司的治理挑战产生进一步疑虑，可能波及公司持续稳定运营。而此时，蒙牛乳业再度出手，增持妙可蓝多股份32.21万股，并明确计划在未来3个月内继续增持，为坚定妙可蓝多的市场预期再次起到“定海神针”的作用。
背靠乳业巨头蒙牛这棵“大树”，妙可蓝多在供应链、IP营销、品控等多维度获得控股股东全面赋能，在行业升级的黄金机遇期，有望展开规模与价值双重提升的新“蓝”图。
市场、渠道双协同
儿童奶酪棒是妙可蓝多旗下的绝对大单品，也是品牌的标志性产品之一。
很多人并不知道，妙可蓝多并非奶酪棒产品的开创者。但2018年推出儿童奶酪棒后，妙可蓝多通过大手笔的明星代言、IP联名等创新营销方式，迅速打开市场，成为国内包装奶酪市场的一颗明星。并于2021年超过外资品牌百吉福，后来居上成为品类市场第一。
此后，妙可蓝多在奶酪棒市场的占有率始终保持领先，推动公司在国内包装奶酪市场的份额持续提升。
然而，2022年-2024年，随着国内乳制品需求整体回落，以及奶酪棒大单品周期下行，国内奶酪市场出现阶段性收缩，妙可蓝多的收入增速显著放缓甚至下降，给公司的“大单品依赖症”敲响了警钟。
大单品是一把双刃剑，它可以让品牌迅速建立品类认知，但也会容易陷入品类和市场突破的瓶颈。
当下的妙可蓝多正处于这样的瓶颈期，市场对其品牌的认知，始终停留在儿童零食上，急需打赢“成人破圈”“B端突破”等关键战役。这需要在市场和渠道等层面，有更强的推动力。
蒙牛作为中国乳业巨头，从奥运到中国航天，从NBA到世界杯，手握大量全球顶级IP资源，公司已将这个宝贵的IP资源库，向妙可蓝多全面敞开。去年，双方已签署《IP权益使用服务合同》。
很快，妙可蓝多就与包括奥运、中国航天、NBA等在内的国际国内十大知名IP达成合作。与这些顶级IP资源的嫁接，不仅可为妙可蓝多赢得品牌信任背书，更有利于快速实现品牌形象破圈，从单一的儿童零食，升级为覆盖全年龄段、多元场景的国民奶酪品牌，在消费者心智中建立起“高端营养乳制品”的清晰定位。
在渠道端，蒙牛拥有丰富的线上线下渠道资源，可以通过渠道协同，帮助妙可蓝多迅速覆盖空白市场。尤其是当下渠道多变的市场环境中，在蒙牛的协助下，妙可蓝多可以更快的速度占领各类新兴渠道，为发展赢得先机。
产业资源全面融合
2024年，内蒙蒙牛将所持蒙牛奶酪100%股权，以4.48亿元转让给妙可蓝多，是蒙牛全面整合旗下奶酪业务的标志性事件。
这次交易既是解决同业竞争的需要，同时，也体现了蒙牛对妙可蓝多的重视。当奶酪业务整合到同一平台之下，更有利于多品牌和产业资源的全面协同。
在C端，妙可蓝多与蒙牛形成差异化品牌矩阵：在稳固儿童奶酪棒大单品的同时，妙可蓝多的成人奶酪产品以高蛋白等配方，切入商超高端货架；而蒙牛则依托渠道下沉优势，以高性价常温奶酪棒产品打开社区及电商市场，双品牌精准覆盖不同消费场景。
近年来咖啡、新茶饮、烘焙等行业快速升级，对奶酪等乳制品的需求与日俱增。针对这些高速增长的B端市场，整合后的妙可蓝多，可实现“产品+供应链”双重赋能。
过去，妙可蓝多的奶酪原材料主要依靠进口，不仅成本高，还存在供应链的稳定性等问题，导致终端的性价比并不突出。
随着蒙牛的全面入主，2023年起，公司正式开启国产原制奶酪计划，并同步推动“极致成本”战略，落实各项降本增效措施。
