来源 :财联社2023-08-28
“奶酪第一股”正在失去先发优势，妙可蓝多（600882.SH）上半年奶酪业务收入同比下降19.45%，毛利率同比减少3.25个百分点。公司将其归结为收入下降和原材料成本的同期上升。华鑫证券分析师孙山山向财联社记者表示，“公司高毛利率的产品占比在下降，最终就体现为（整体）毛利率下降。奶酪赛道现在太挤了，本身也没有很强的壁垒，下游需求又在减少。”
今日妙可蓝多发布半年度报告，上半年实现营业收入20.66亿元，同比下降20.35%；归属于上市公司股东的净利润2856.71万元，同比下降78.36%。
财联社记者注意到，妙可蓝多的奶酪板块中，即食营养系列的毛利率最高，上半年为52.23%，业务收入占比为65.35%，比去年同期下降了4.09个百分点；毛利率第二的家庭餐桌系列的收入占比下降3.32个百分点，而毛利率最低的餐饮工业系列的收入占比上升7.41个百分点至24.07%。
一位食品行业专家对财联社记者提到，奶酪行业的竞争格局恶化在预期之内，因为目前几乎所有乳业公司都已加码布局奶酪赛道，包括伊利股份（600887.SH）、光明乳业（600597.SH）、三元股份（600429.SH）、熊猫乳品（300898.SZ）、奶酪博士及百吉福等海外品牌，妙可蓝多不具备明显优势。
公司在财报中表示，“上半年，国内消费需求呈现复苏趋势，但整体复苏速度依然较慢。公司积极推进各项应对举措，第二季度营业收入环比第一季度呈现改善迹象。”但财联社记者注意到，二季度公司营收10.43亿元，比一季度仅增加了0.2亿元，但净利润却从一季度的2420万下降到436.5万，环比下降82%。
上半年，妙可蓝多奶酪收入及毛利占比均同比提升，其中奶酪产品收入占公司主营业务收入比例为79.85%，同比增加0.97个百分点；奶酪产品毛利占公司主营业务毛利比例为98.49%，同比增加3.18个百分点。也就是说，奶酪大单品的表现将继续决定着妙可蓝多的业绩走向。
相关数据显示，中国奶酪市场的零售增速已连续3年下滑，并在2022年放缓至8.9%。而受到儿童乳酪棒热度陡降的影响，今年上半年奶酪品类的增速为-30%。