8月10日晚间，作为奶酪第一股的妙可蓝多公开了2021年上半年答卷，净利润持续超高速增长，市占率跻身行业第一，机构直言：“显出超出预期”。
数据显示，2021年上半年，妙可蓝多实现营业收入约为20.67亿元，与去年同期10.84亿元相比，增幅在91%左右；归属于上市公司股东的净利润约为1.12亿元，相较于2020年上半年0.32亿元，增幅在247%左右。
同期，妙可蓝多归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约为1.11亿元，与2020年上半年0.19亿元相比，增幅在480%左右。
由于竞争对手相继涉足，奶酪市场蓬勃发展的同时行业竞争亦有所加剧，但是，妙可蓝多紧抓市场机遇，稳健推进各项经营举措，取得良好业绩增长，尤其是主业盈利能力增长十分强劲，且市盈率已经位居行业第一，为此，各大券商纷纷上调妙可蓝多的目标价。
市占率位居行业第一
经过多年发展，当前我国液态奶、酸奶等细分行业发展已较为成熟，而奶酪受益乳品消费升级，正处于早期快速增长阶段，预计将成为未来乳制品行业的主要增长点，中国奶酪产业进入快速发展期。
作为一家以奶酪为核心业务的A股上市公司，妙可蓝多积极拓展奶酪业务，依托产品、渠道、品牌方面的核心竞争力，近几年在奶酪行业的市场占有率快速增长。
根据央视市场研究股份有限公司之凯度消费者指数家户样组，对城市中国家户（全国除内蒙古、新疆、西藏、青海、宁夏、海南、台湾、香港、澳门以外的20个省和4个直辖市、具有代表性的40,000个样本户）在2020年6月13日至2021年6月18日期间购买奶酪行为进行连续性消费追踪显示，妙可蓝多市场占有率已位居行业第一。
妙可蓝多之所以能够“直挂云帆济沧海”，除了优质的产品和强大的品牌，还得益于覆盖全国的网络渠道。
据悉，妙可蓝多的营销网络分为线下渠道和电商渠道，其中线下渠道可进一步细分为餐饮工业渠道和零售渠道，目前公司已建立起覆盖全国的网络渠道。
餐饮工业渠道方面，妙可蓝多通过稳定的产品品质、出色的定制化能力以及领先的创新能力，赢得了包括萨莉亚、达美乐、85度C、面包新语、诺心、古茗等中餐、西餐、烘焙、茶饮、便利店、工厂等各类渠道超百家终端客户的认可。
而在零售渠道方面，妙可蓝多与经销商、大型商超、便利店、母婴店等渠道伙伴，共同搭建了多维协作、纵深发展的全国销售网络。
截至2021年6月30日，妙可蓝多线下销售网络覆盖36.30万个零售终端。电商渠道方面，公司深耕天猫、京东、拼多多等传统电商平台；快速布局抖音、快手等新电商平台；积极拓展盒马鲜生、叮咚买菜等新兴业态，同时与众多头部KOL和达人形成深度合作伙伴关系。
在目前竞争激烈的奶酪行业，妙可蓝多实现盈利能力的上升来源于内外因素的共同推动，在对外市场销售端，妙可蓝多坚持“不打价格战”的战略。
面对行业竞争引发的价格战趋势，妙可蓝多董事长柴琇明确表示，“作为行业老大是绝对不会主动打价格战的，也不能发起价格战。”
由于奶酪市场空间巨大，仍然处于发展初期，妙可蓝多方面坚信，通过让产品保持合理的盈利空间以支持产品升级，促进行业内良性竞争循环的形成，从而推动行业的正向发展。
过去五年内，奶酪总消费和人均奶酪支出占比均呈现快速增长态势。根据欧睿咨询（Euromonitor Consulting）统计，2020 年国内人均奶酪消费支出占乳制品总支出的比例已从2015年的1%提高到2020年的2.13%，国内消费者对奶酪的接受度正逐渐提高。
根据中国奶业协会预计，2020年国内奶酪消费量可超过32万吨，同比增长约 29%，根据该预计数据推算，2020年我国人均奶酪消费量达0.23kg，相比西方国家仍有很大差距，即便参考日本、韩国等与我国具有饮食同源性的国家，我国奶酪的人均消费量仍有较大增长空间。
也就是说，未来我国奶酪消费市场仍有较大提高空间，奶酪将成为乳制品细分领域最具增长潜力的行业，作为龙头品牌的妙可蓝多有望继续从中受益。
奶酪毛利率突破50%
进入2021年，国内奶酪市场的竞争格局正在悄然发生变化，妙可蓝多已经从追赶者变为领导者，尽管竞争对手趋多，但还没有能够挑战妙可蓝多领导地位的竞品。
根据欧睿咨询数据显示，2020年，国产品牌占奶酪市场份额已达24.1%；国产品牌中，妙可蓝多奶酪产品占比在82%左右，“一家独大”的市场格局已经形成。
受益于领导者的行业地位，妙可蓝多的主业盈利能力在强劲增长之中，2021年上半年，主业利润增幅在4倍以上，大大超出了机构的预期，而这主要受益于奶酪业务的突出表现。
随着奶酪产品收入的大幅增长，规模效应逐步显现，2021年上半年，妙可蓝多奶酪板块毛利率同比增加3.52个百分点至50.19%（剔除会计政策变更影响，实际同比增加6.43个百分点），带动公司主营业务毛利率提升至39.66%，同比增加1.26个百分点（剔除会计政策变更影响，实际同比增加3.96个百分点）。
除此之外，妙可蓝多自身过硬的产品竞争力也是其奶酪业务量在上半年大幅提升的重要因素，凭借着独特的口味和稳定的质量，妙可蓝多在品牌评级权威机构CHNbrand发布的2021年中国顾客满意度指数（C-CSI）品牌排名中荣登奶酪行业顾客满意度榜首，妙可蓝多三年蝉联该榜单榜首，成为最受消费者喜爱与欢迎的奶酪品牌。
消费者对产品的信赖与认可使得妙可蓝多连续三年稳居国内奶酪行业市占率第一的宝座，逐步形成了品牌发展的良性循环。
奶酪一直是乳制品行业的小众品类，大多用于餐饮烘焙渠道，但在妙可蓝多的披荆斩棘之下，奶酪棒成为了市场新宠，大有“燎原之势”。
根据2021中国奶酪发展高峰论坛上透露的数据，2020年烘焙餐饮用奶酪约占国内总奶酪消费的70%，但近两年在儿童奶酪棒品类的带动下，奶酪零售化的趋势日益明显，2020年零售奶酪品类的整体增幅高达52%。
奶酪行业格局的变化反映了国内乳制品行业升级趋势的不断加强，随着行业内入局企业的增多和奶酪消费者教育的深化，国内奶酪市场在2021上半年依然保持了稳步发展的态势，国内消费者对奶酪的需求进一步释放。
在此之前，由于担心第二季度业绩增速放缓，妙可蓝多的股价一度被错杀，但结果证明，妙可蓝多业绩超高速增长的趋势不仅没有改变，反而还在强化之中。因此，进入8月以来，妙可蓝多的股价重新开始进入上升轨道。
妙可蓝多继续保持着强劲发展势头，给资本市场注入了“强心针”，无论是资方还是企业内部都对公司在下半年以及未来的发展保持乐观。
为了业绩增长的可持续性和稳定性，2021年上半年，妙可蓝多推出了儿童奶酪棒香草冰淇淋新口味，进一步丰富大单品产品线；并上市了“每日芝食”奶酪条新品，拓展更多消费人群。
同时，妙可蓝多成立常温事业部，预计下半年将推出常温奶酪产品。妙可蓝多通过不断完善产品矩阵，意在持续巩固并扩大行业领先优势。
对此，安信证券在研报中指出，妙可蓝多通过产品矩阵搭建，实现产品、技术持续领先，并继续通过高举高打方式，持续占领消费者心智，实现了妙可蓝多等于奶酪的品牌定位。