来源 :金融界2024-01-31
2024年1月31日，中炬高新获中国银河谨慎推荐评级，近一个月中炬高新获得3份研报关注。
研报预计2023年预计归母净利润15.3~18.4亿元，较去年同期将扭亏为盈；扣非归母净利润4.7~5.7亿元，同比-15%~+2%；23Q4预计归母净利润28.1~31.1亿元，较去年同期将扭亏为盈，扣非归母净利润0.09~1.0亿元，同比-94%~-32%。研报认为，短期存在变革过渡期，23Q4扣非利润同比下降。虽然预计负债的转回推动23全年利润扭亏为盈，但23Q4扣非归母净利润同比-94%~-32%，预计主要系：1）2024年春节较晚导致下游渠道备货期延后，收入端同比略有承压；2）宏观经济复苏仍需一定过程，此外调味品渠道结构变革的影响仍存；3）新一届高管团队需要时间熟悉公司情况，变革存在阶段性的过渡期；4）部分费用投放节奏前置或导致23Q4费用率上升。
风险提示：行业竞争加剧的风险，行业需求下滑的风险，食品安全风险。