“中国新能源汽车产销量连续六年位居世界第一，今年5月市场渗透率已超过10%。”近日，中国工业和信息化部装备工业一司司长罗俊杰在中国汽车重庆论坛开幕致辞中透露。
在新能源汽车市场的强劲带动下，动力电池产业链高景气度不断被验证。有分析师认为，全球动力电池产业链将迎结构性变化拐点，竞争由企业演绎为产业链，利润向高壁垒环节龙头集聚。具体来看，在锂电池中不可或缺的锂电铜箔，即将迎来新一轮发展机遇期。
远东股份（600869.SH）作为在锂电池产业链布局多年的企业之一，其高精度超薄铜箔颇受下游市场青睐，此外，叠加其作为国内智能缆网龙头企业的优势，公司整体5月经营业绩表现优异，新增大订单金额同比上涨近200%，收到子公司中标/签约千万元以上合同订单的确定金额合计为人民币11.3亿元。
具备4.5微米锂电铜箔批量供货能力
充分分享行业红利
新能源汽车产业快速发展，给动力电池行业带来广阔市场空间。一方面，宁德时代（300750.SZ）等动力电池企业陆续开启扩产计划，大幅提升电池产能水平，这进一步增大了锂电铜箔市场的需求。而由于原料成本和加工费上涨，近期锂电铜箔产品价格也水涨船高。
其实，锂电铜箔在电池成本结构中占比约为5%-8%，其价格波动对电池成本影响不大，但相较8微米锂电铜箔，采用6微米和4.5微米的锂电铜箔可分别提升锂电池5%和9%的能量密度，自然更符合锂电铜箔高密度、低轮廓、超轻薄化、高抗拉强度、高延伸率等方向发展的要求，而率先具备4.5微米铜箔批量供货能力的远东股份无疑更易占得分享行业红利的先机。
另一方面，作为技术密集型产业，4.5微米锂电铜箔也正享受着优质产品带来的技术溢价。业内人士指出，4.5微米极薄铜箔的制造难点在于物性控制、设备精度和稳定性以及生产工艺技术掌控等。
在此背景下，远东股份多年技术沉淀逐渐步入收获期。公司董事长日前在接受媒体采访时表示，远东旗下圣达电气生产的高精、高强、高深铜箔的技术指标已经达到国际领先，6微米已批量向宁德时代进行供货和配套，4.5微米的铜箔产品已具备批量供货能力。技术含量更高的4微米超薄铜箔也已完成研发。
值得一提的是，除了2017年就已投产达销的7500吨6微米高端超薄锂电铜箔项目之外，远东股份表示将继续加强铜箔专业人才储备，加快锂电铜箔产能建设，二期7500吨4.5微米极薄锂电铜箔项目已进入设备安装阶段，达产达效后总产能将达到1.5万吨。此外，下一阶段公司将重点扩大高毛利极薄高端锂电铜箔的销售，并持续在高抗高延铜箔上投入研发。
业内人士认为，下游动力电池对高能量密度的追求，推动铜箔往轻薄化发展，4.5微米锂电铜箔市场发展潜力巨大，市场渗透率将由当前的3%快速提升至2022年的40%。
线缆、机场业务稳步发展
业绩有望进入高速增长期
相比站上了行业风口的锂电铜箔业务板块，远东股份深耕三十余年的智能缆网业务则更为大众所熟知，也是公司业绩稳步向上的支撑点。5月份，公司在智能缆网业务板块获得亮眼成绩，千万级订单签约客户包括国家电网有限公司和地方电网公司以及其他战略客户，前者合同总价近2亿元，后者覆盖21个县市地区客户，合同总价近7亿元。
电线电缆是国民经济最大的配套行业之一，市场规模超万亿，中国是全球最大线缆需求国和生产国。根据国泰君安证券和前瞻产业研究院数据显示，2020年中国电线电缆行业的销售收入1.3万亿元，预计到2025年市场规模达到1.69万亿元，2020-2025年复合增长率将达到5.4%，新的增长点来自于智能配电网、清洁能源、5G基建、数据中心/AI、新能源汽车等全新的行业。
远东股份董秘邵亮表示，线缆市场同质化竞争恶劣，非标产品横行，同时行业格局非常分散，排名前10的线缆企业市场占有率仅12%，未来国内行业向头部企业整合的趋势将越发显著。西安奥凯电缆事件发生后，国家对线缆行业加强整顿，行业发展不断规范化。作为头部企业之一，远东股份表示希望加快提升市场占有率，并持续深耕细分市场，在清洁能源、智能电网、绿色建筑等细分领域继续保持领先地位；同时，在风电、光伏、核电电缆等细分产品也做到第一。
而在智慧机场业务板块，公司于2017年收购了京航安，借助其市场资源平台与管理团队，快速拓展国内军民融合通用航空行业和一带一路机场基础设施建设领域。京航安作为一家具备民航建设领域全资质的企业，在机场助航灯光工程、民航空管弱电工程等整体专业工程能力和市场占有率全国领先。
京航安先后承接了北京首都国际机场、上海浦东国际机场、南京禄口国际机场等众多大型机场专业工程。截至2020年末，共承建国内外160多个机场的600多个项目。近日，公司在互动平台表示，京航安已完成场道工程业绩积累，正在办理资质升级。取得场道工程壹级资质后，京航安在机场场道工程领域或将迎来新的突破。
基于以上多业务齐头并进的良好态势，远东股份继续完善“1+10+3”全球战略布局，于近日通过了《关于投资设立远东智能产业园项目的议案》，拟在四川省宜宾三江新区南溪经开区投资建设远东智能产业园，项目总投资约60亿元。产业园将建设形成各类智能电缆等共计约21.5万公里、绝缘电线约210万公里、年产高精度铜箔5万吨的生产规模项目，进一步扩大电线电缆及铜箔产能。
随着新基建推动铜箔、铝合金等基础材料行业，电线线缆、充电桩、数字服务器等上下游产业链诸多行业创新发展，远东股份通过智能缆网、锂电铜箔、智慧机场等业务的发展，有望迎来业绩高速增长期。