来源 :险无忧2023-04-14
近日，黑龙江证监局对江海证券有限公司（以下简称“江海证券”）出具了警示函，认定其在2018年担任欧比特（300053.SZ）独立财务顾问时存在多项违规行为，如未勤勉尽责、出具虚假文件和误导性表述等。这已经是江海证券近年来多次受到监管处罚和警示的一个缩影。作为上市公司哈投股份（600864.SH）的全资子公司，江海证券的屡屡违规不仅影响了其自身的业务发展和市场信誉，也拖累了母公司的业绩和股价。据哈投股份披露，预计2022年实现归属于母公司所有者的净利润-9.9亿元，与上年同期相比将出现亏损。
江海证券作为一家中小型券商，在行业竞争中处于劣势地位。根据中国证券业协会公布的数据，2021年度江海证券在总资产、净资产、营业收入和净利润等多个指标上都排在行业中后。尤其是在债券承销业务方面，江海证券在主承销绿色公司债券的家数和金额上都位列第48名，在106家券商中垫底。而债券承销业务正是券商的重要收入来源之一，也是衡量券商综合实力和市场影响力的重要指标之一。
面对激烈的市场竞争，江海证券本应该加强合规管理，提升服务质量，寻求差异化优势，但实际上却走向了相反的方向。在开展各项业务中，江海证券不仅未能严格遵守相关法律法规和规范性文件的要求，还存在故意违规或隐瞒事实的情况。例如，在担任欧比特独立财务顾问时，江海证券未对评估公司的工作进行审慎核查，导致评估值被高估，并在报告中发表了不真实的意见；在作为21达州D1公司债券的受托管理人时，江海证券未严格履行募集资金监督义务，未能发现发行人未按约定用途使用募集资金；此外，在债券自营、资管和股票质押回购等业务中也存在违规情形。
这些违规行为不仅损害了市场秩序和投资者利益，也给江海证券自身带来了严重的后果。一方面，江海证券受到了多次监管。另一方面，江海证券的业绩也受到了严重的影响。根据哈投股份披露，江海证券2022年实现营业收入9.34亿元，同比下降16.88%；实现净利润-1.05亿元，同比下降113.97%。这是江海证券自2017年以来首次出现亏损。而在2022年，江海证券还有近20亿元的债券即将到期，其中包括10亿元的可转债和9.8亿元的公司债。这对于江海证券来说无疑是一大压力。
作为江海证券的母公司，哈投股份也难以幸免。哈投股份2022年预计实现归属于母公司所有者的净利润-9.9亿元，与上年同期相比将出现亏损。其中，江海证券对母公司净利润的贡献为-1.05亿元，占比10.61%。而在2021年，江海证券对母公司净利润的贡献为0.95亿元，占比6.67%。可以看出，江海证券的业绩下滑直接导致了哈投股份的业绩变脸。
不仅如此，哈投股份的股价也受到了冲击。根据新浪财经的数据1，哈投股份2022年以来的股价走势呈现出明显的下跌趋势，从年初的6.52元/股跌至目前的5.12元/股，跌幅达21.48%。而在同期内，上证指数和证券板块指数分别上涨了8.01%和11.23%。可以看出，哈投股份在行业内表现低迷。
综上所述，江海证券多项违规遭警示，不仅损害了其自身的形象和信誉，也影响了其业绩和发展，进而拖累了母公司哈投股份的业绩和股价。这对于两家公司来说都是一个沉重的教训。我们希望江海证券能够吸取教训，加强合规管理，提升服务质量，恢复市场信心；同时也希望哈投股份能够积极应对挑战，寻求多元化发展，为投资者带来更好的回报。