来源 :輝立動態追蹤2024-03-13
黄玮杰先生(Louis Wong)辉立证券董事
见证过去三十多年香港股市每一个牛市和熊市，可谓实战经验丰富。现为香港多份财经报章杂志专栏作家，并为电视台及电台担任客席主持。
昊海生物科技(6826)
解构：
昊海生物科技主要从事制造及销售生物制剂、医用透明质酸及眼科产品，以及生物工程的研发。集团积极拓宽营销推广渠道，加大产品营销力度，各产品线销量、收入与上年度相比均有显著增长。集团眼科业务已覆盖白内障治疗、近视防控与屈光矫正及眼表用药，并已在眼底病治疗领域布局多个在研产品。在医疗美容与创面护理领域，集团已形成覆盖玻尿酸真皮填充剂、皮肤和黏膜浅层组织补充用透明质酸凝胶、表皮修复基因工程制剂、射频及激光设备四大品类的业务矩阵。在骨科领域，集团是国内第一大骨科关节腔黏弹补充剂生产商。在防黏连及止血产品领域，集团是中国最大的防黏连材料供货商。于截至2023年12月31日止年度，集团实现营业收入26.34亿元人民币，较上年度增加25.27%；股东应占净利润为4.16亿元人民币，大幅增长130.58%；整体毛利率为70.34%，与2022年度的68.79%相比有所上升。(笔者没有持有上述股票)
策略：
买入价$39.80，目标价$43.50，止蚀价$38.00
中航高科(600862)
解构：
中航高科是航空工业控股的复合材料上市平台，公司2019年剥离房地产业务，专注新材料行业，综合毛利率也从2016年的19.05%提升至2023Q3年的37.44%。航空装备赛道景气，带动了公司的营收和利润的高增长。2023年前三季度，公司实现总营收36.23亿元，同比增长7.69%，归母净利润为8.44亿元，同比增长25.84%。国内碳纤维市场供不应求，公司作为国内龙头航空预浸料生产商，拥有体量优势。未来民用飞机航空复合材料需求有望快速增长。
策略：
买入价￥19.50，目标价￥22.40，止蚀价￥18.00
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