4月13日，上海临港发布2022年年度报告。
报告显示，公司2022年全年营业收入为59.99亿元，同比下降4.63%;归母净利润为10.09亿元，同比下降33.03%;扣非归母净利润为11.55亿元，同比下降25.9%;基本每股收益0.4元/股。
公司自1994年3月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为21.87亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对上海临港2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为59.99亿元，同比下降4.63%;净利润为13.47亿元，同比下降26.23%;经营活动净现金流为6.3亿元，同比增长133.79%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
? 营业收入下降。报告期内，营业收入为60亿元，同比下降4.63%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
39.3亿 |
62.72亿 |
59.99亿 |
| 营业收入增速 |
-0.51% |
59.29% |
-4.63% |
? 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为10.1亿元，同比大幅下降33.03%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
14.14亿 |
15.35亿 |
10.09亿 |
| 归母净利润增速 |
5.02% |
8.68% |
-33.03% |
? 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为332.51%，40.13%，-25.9%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
11.12亿 |
15.58亿 |
11.55亿 |
| 扣非归母利润增速 |
332.51% |
40.13% |
-25.9% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
? 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-4.63%，销售费用同比变动27.82%，销售费用与营业收入变动差异较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
39.3亿 |
62.72亿 |
59.99亿 |
| 销售费用（元） |
7605.49万 |
9126.42万 |
1.46亿 |
| 营业收入增速 |
-0.51% |
59.29% |
-4.63% |
| 销售费用增速 |
5.98% |
19.43% |
27.82% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
? 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长53.18%，营业成本同比增长7.94%，存货增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货较期初增速 |
7.65% |
12.7% |
53.18% |
| 营业成本增速 |
43.58% |
48.54% |
7.94% |
? 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长53.18%，营业收入同比增长-4.63%，存货增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货较期初增速 |
7.65% |
12.7% |
53.18% |
| 营业收入增速 |
-0.51% |
59.29% |
-4.63% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
? 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降4.63%，经营活动净现金流同比增长133.79%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
39.3亿 |
62.72亿 |
59.99亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
-8.53亿 |
1.08亿 |
6.3亿 |
| 营业收入增速 |
-0.51% |
59.29% |
-4.63% |
| 经营活动净现金流增速 |
82.26% |
112.74% |
133.79% |
? 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.468低于1，盈利质量较弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
-8.53亿 |
1.08亿 |
6.3亿 |
| 净利润（元） |
16.31亿 |
18.6亿 |
13.47亿 |
| 经营活动净现金流/净利润 |
-0.52 |
0.06 |
0.47 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为54.74%，同比下降8.78%;净利率为22.45%，同比下降22.65%;净资产收益率(加权)为5.49%，同比下降37.4%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
? 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为54.74%，同比下降8.78%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
57.02% |
59.89% |
54.74% |
| 销售毛利率增速 |
-18.79% |
5.1% |
-8.78% |
? 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为41.5%，29.66%，22.45%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
41.5% |
29.66% |
22.45% |
| 销售净利率增速 |
10.66% |
-28.24% |
-22.66% |
? 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内，预收款项/营业收入比值为57.67%，显著高于以往同期。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预收款项（元） |
18.55亿 |
20.1亿 |
34.6亿 |
| 营业收入（元） |
39.3亿 |
62.72亿 |
59.99亿 |
| 预收款项/营业收入 |
47.21% |
32.05% |
57.67% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
? 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为5.49%，同比大幅下降37.4%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
10.08% |
10.31% |
5.49% |
| 净资产收益率增速 |
-26.53% |
2.49% |
-37.4% |
? 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为3.06%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
5.41% |
5.58% |
3.06% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为58.66%，同比增长8.43%;流动比率为1.57，速动比率为0.28;总债务为159.01亿元，其中短期债务为18.76亿元，短期债务占总债务比为11.8%。
从长期资金压力看，需要重点关注：
? 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.41，广义货币资金低于总债务。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
37.51亿 |
37.81亿 |
64.89亿 |
| 总债务（元） |
109.56亿 |
141.14亿 |
159.01亿 |
| 广义货币资金/总债务 |
0.34 |
0.27 |
0.41 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
? 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为55.2亿元，较期初变动率为90.73%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应付款（元） |
28.93亿 |
| 本期其他应付款（元） |
55.18亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为28.36，同比下降5.28%;存货周转率为0.09，同比下降15.51%;总资产周转率为0.1，同比下降23.26%。
从三费维度看，需要重点关注：
? 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为1.5亿元，同比增长27.82%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售费用（元） |
7605.49万 |
9126.42万 |
1.46亿 |
| 销售费用增速 |
5.98% |
19.43% |
27.82% |