鹰眼预警：宝信软件应收账款增速高于营业收入增速

http://www.chaguwang.cn 2023-04-04 宝信软件内幕信息

来源 :智能小浪2023-04-04

　　4月4日，宝信软件发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

　　报告显示，公司2022年全年营业收入为131.5亿元，同比增长11.82%；归母净利润为21.86亿元，同比增长20.18%；扣非归母净利润为20.94亿元，同比增长21.91%；基本每股收益1.12元/股。

　　公司自1994年3月上市以来，已经现金分红18次，累计已实施现金分红为43.31亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利8元（含税）。

　　上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对宝信软件2022年年报进行智能量化分析。

　　一、业绩质量层面

　　报告期内，公司营收为131.5亿元，同比增长11.82%；净利润为22.51亿元，同比增长17.95%；经营活动净现金流为25.22亿元，同比增长30.78%。

　　从业绩整体层面看，需要重点关注：

　　?归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为47.91%，35.92%，20.18%，变动趋势持续下降。

　　?扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为47.53%，38.95%，21.91%，变动趋势持续下降。

　　结合经营性资产质量看，需要重点关注：

　　?应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长23.37%，营业收入同比增长11.83%，应收账款增速高于营业收入增速。

　　?应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为15.14%、20.32%、22.42%，持续增长。

　　二、盈利能力层面

　　报告期内，公司毛利率为33.04%，同比增长1.59%；净利率为17.12%，同比增长5.47%；净资产收益率（加权）为22.99%，同比增长6.83%。

　　三、资金压力与安全层面

　　报告期内，公司资产负债率为45.56%，同比下降1.45%；流动比率为1.83，速动比率为1.45；总债务为5.92亿元，其中短期债务为5.92亿元，短期债务占总债务比为100%。

　　从短期资金压力看，需要重点关注：

　　?现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.9、0.74、0.69，持续下降。

项目	20201231	20211231	20221231
现金比率	0.9	0.74	0.69

　　从资金管控角度看，需要重点关注：

　　?预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为2.25%、3.02%、3.38%，持续增长。

　　?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长27.08%，营业成本同比增长10.97%，预付账款增速高于营业成本增速。

　　四、运营效率层面

　　报告期内，公司应收帐款周转率为4.93，同比下降15.63%；存货周转率为2.84，同比增长9.51%；总资产周转率为0.7，同比增长0.01%。

　　从经营性资产看，需要重点关注：

　　?应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为10.24%、13.38%、15.06%，持续增长。

　　从长期性资产看，需要重点关注：

　　?其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.2亿元，较期初增长49.81%。