来源 :证券市场红周刊2021-09-29
2020年4月，蓝山科技因申请首发挂牌精选层暴露财务造假问题，当年12月，中国证监会便对其进行立案调查。2021年8月18-19日，与华龙证券、中兴财光华会计师事务所、天元律所、开元资产评估等四家机构相关的42家公司的IPO被中止，中止原因为相关中介机构被中国证监会立案调查。从时间来看，自蓝山科技财务造假事发，至证监会对相关中介机构进行问责，整个过程不超过1年半。
相比之下，海通证券的“立案调查”则来的有些慢。在2015年西南药业被借壳的重大资产重组事项中，海通证券为独立财务顾问和持续督导机构，2018年6月，相关公司就被立案调查。然而此后，海通证券四名项目主办人曾于2019年9月被上交所予以监管关注，为涉事企业年报提供审计服务的大华会计师事务所也于2020年11月被中国证监会重庆监管局处罚，而海通证券直到今年9月份才因该项目被中国证监会立案调查，距离前述公司被立案调查，时隔3年之久。
为何两家保荐机构被调查的时间间隔大相径庭呢？针对此问题，《红周刊》记者咨询了相关法律人士。北京某律师事务所高级合伙人王萌认为，由于监管力度加强导致案件激增和监管部门人力限制，上述事件的时间差属于正常范畴。“证监会对一起证券违法案件进行查处的时候，通常会先展开一轮非正式调查，在掌握了较为确凿的证据或线索后，才会启动正式立案稽查。近年来，随着大数据筛查的广泛应用和监管部门查处力度的加强，被调查处理的证券违法案件数量激增。由于稽查部门人手有限，甚至出现了被调查对象获通知需要排队等候的情况。”
在王萌看来，外界看到的时间差可能只是证监会内部审慎工作的一个过程，他表示：“近几年因为个别保荐代表人执业质量问题采取的监管、问询、关注、警示等措施的情况很多，但很少会进一步对整个机构进行立案调查和处罚，毕竟对证券公司的处罚会直接影响到大量客户的利益，甚至引发市场动荡，监管机构还是很慎重的。”
而此次海通证券被立案调查，43家保荐公司存“中止”可能，科创板最多！*ST科迪涉嫌财务造假，保荐人中原证券旗下19家IPO公司或“躺枪”……