鹰眼预警：益民集团最近三年净资产收益率平均低于7%

http://www.chaguwang.cn 2024-04-30 益民集团内幕信息

来源 :智能小浪2024-04-30

　　4月30日，益民集团发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

　　报告显示，公司2023年全年营业收入为10.26亿元，同比增长28.3%；归母净利润为5688.25万元，同比增长118.98%；扣非归母净利润为3716.49万元，同比增长138.31%；基本每股收益0.054元/股。

　　公司自1994年2月上市以来，已经现金分红25次，累计已实施现金分红为8.81亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.17元（含税）。

　　上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对益民集团2023年年报进行智能量化分析。

　　一、业绩质量层面

　　报告期内，公司营收为10.26亿元，同比增长28.3%；净利润为5842.01万元，同比增长119.55%；经营活动净现金流为1.88亿元，同比增长197.53%。

　　从业绩整体层面看，需要重点关注：

　　?净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.9亿元、-3亿元、0.6亿元，同比变动分别为-48.97%、-431.31%、119.55%，净利润较为波动。

　　从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

　　?销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动28.3%，销售费用同比变动4.15%，销售费用与营业收入变动差异较大。

　　二、盈利能力层面

　　报告期内，公司毛利率为42.83%，同比增长4.97%；净利率为5.7%，同比增长115.24%；净资产收益率（加权）为2.4%，同比增长120.02%。

　　结合公司资产端看收益，需要重点关注：

　　?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为2.4%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

　　从非常规性损益看，需要重点关注：

　　?非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为32.9%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

　　从是否存在减值风险看，需要重点关注：

　　?资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.35%高于行业均值-6.49%。

　　三、资金压力与安全层面

　　报告期内，公司资产负债率为17.3%，同比下降36.03%；流动比率为4.67，速动比率为3.75；总债务为2935.95万元，其中短期债务为2935.95万元，短期债务占总债务比为100%。

　　从资金管控角度看，需要重点关注：

　　?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为11.6亿元，短期债务为0元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.851%，低于1.5%。

　　?预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.1亿元，较期初变动率为144.52%。

　　?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长144.52%，营业成本同比增长23.91%，预付账款增速高于营业成本增速。

　　四、运营效率层面

　　报告期内，公司应收帐款周转率为20，同比增长14.56%；存货周转率为2，同比增长24.05%；总资产周转率为0.34，同比增长41%。

　　从经营性资产看，需要重点关注：

　　?应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为1.1%、1.63%、1.74%，持续增长。

　　从长期性资产看，需要重点关注：

　　?长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.4亿元，较期初增长189.25%。