刚刚，英威达上海基地一则不可抗力公告，再度引爆全球尼龙66产业链供应危机。然而，这一次中国产业界并未重演2017年被动挨打的局面。4月9日，平煤神马默默掏出两张“王牌”，两大尼龙新材料项目同日落地。平煤神马也成为全球唯一同时掌握己二腈与氨基己腈两大自主技术的企业。从单一依赖到“双保险”布局，从“被动接招”到“全球唯一”，这场技术突围的背后，是中国尼龙产业链从“卡脖子”到“攥拳头”的战略转折，也是中国制造穿越周期的硬核注脚。
3月31日，全球尼龙66巨头英威达的一纸公告，让国内整个尼龙产业链瞬间陷入恐慌。
这家占据全球己二腈半壁江山的企业，宣布其上海基地对己二腈、己二胺及PA66聚合物产品实施不可抗力。消息一出，国内现货市场立刻出现封盘惜售，贸易商捂货不出，己二腈价格在短短一周内快速冲高，下游PA66价格紧跟冲高，PA66企业开工率骤降至50%左右的低位。不少企业因为买不到核心原料，已经开始酝酿减产。
这一幕，在历史上早已重演多次。
2017年，英威达美国工厂同样宣布不可抗力，己二腈一度冲到8万元/吨的天价，彼时下游的尼龙企业几乎是“卖一吨亏一吨”。2021年，美国德州寒潮重创英威达、奥升德工厂，全球65%己二腈产能随即停摆，尼龙66作为直接下游，在兰蒂奇、奥升德聚合装置故障双重减产，叠加彼时疫情后汽车、电子需求报复性反弹，市场缺货、封盘、抢货，尼龙66切片的价格从1.8万/吨飙升至4.3万吨。
就在行业最焦灼的时刻，4月9日，平顶山尼龙新材料开发区的两场仪式，给整个产业链吃下了定心丸：艾迪安20万吨己二腈（一期）项目正式投产，艾斯安10万吨氨基己腈三期项目同步开工。
这不是简单的两个项目落地，而是平煤神马集团给自身产业发展布下的“双保险”——在丁二烯法己二腈之外，他们走出了一条全新的氨基己腈路线，在己二腈面临断供、高价的当下，这条路线成了保障其尼龙化工板块下的神马股份生产经营的“压舱石”。
那么，在丁二烯法己二腈作为主流国产替代的行业环境下，平煤神马选择早已被行业放弃的氨基己腈路线作为备选方案，背后到底有着怎样的深层次考量？
4月9日，《鉴闻》和神马股份相关负责人展开对话，深度了解大国工业安全背后的“攻与守”。
己二腈国产替代浪潮的喜与忧
己二腈被誉为尼龙66的“工业芯片”，是生产其核心单体己二胺的核心原料。长期以来，全球己二腈产能高度集中于英威达、奥升德等少数几家跨国化工巨头手中，形成了近乎垄断的技术与供应格局。
神马股份相关负责人告诉《鉴闻》，中国作为全球最大的尼龙66消费市场，每年需求量占全球三分之一以上，早年中国依赖国外100%进口时，“人家涨价，你只能硬扛；人家停产，你只能停工。”
近两年随着国内己二腈技术的全面突破，行业的成本和定价逻辑悄然重塑。丁二烯直接氢氰化法是国际主流路线，目前包括神马股份在内的国内多家龙头企业，已经实现了国产替代。
那么，当国产己二腈正在逐渐崛起，为何英威达的一纸公告，仍给国内尼龙市场带来巨大冲击？更深层次的原因，则是中东地区的政治地缘的动荡。
公开资料显示，己二腈主流全部是石油路线，无论是丁二烯、己二酸还是丙烯腈，都来自石油。随着伊朗等主要石油输出国受到战争影响，中东作为石油的重要输出地区，政治地缘的不确定性，犹如一把悬在头顶的利刃，对石油下游产业造成黑天鹅时刻。
重启氨基己腈路线，一条难而正确的道路
如何彻底摆脱技术和原料的双重掣肘？
平煤神马选择了一条难而正确的路线，那就是氨基己腈路线。
氨基己腈路线以己内酰胺为原料，通过氨化脱水工艺直接生产氨基己腈，再进一步制备己二胺，完全绕开了己二腈的技术壁垒与供应“卡脖子”问题。
更关键的是，氨基己腈的核心原料为纯苯，其来源既可以是石油路线，也可通过煤炭制取。过去煤基成本偏高，石油基路线凭借成本优势成为行业绝对主流；而当国际油价上涨，煤基路线的经济性逐步显现。
平煤神马集团的主业之一即煤业，其布局的氨基己腈路线，所用原料均依托煤基产业链供应，实现了内部产品生态的闭环。
神马股份相关负责人提到，氨基己腈路线早在上世纪80年代就已经诞生，但由于一些市场原因和技术原因，最终没有成为主流路线。基于自身的煤炭产业禀赋，加上海外供应链的不确定性，神马股份的控股股东平煤神马集团便早早确定了重启氨基己腈路线。
其积极作用正在市场上显山露水——在这次英威达断供事件中，已经投产的氨基己腈产能，第一时间保障了神马股份的原料供应，让这家国内最大的尼龙 66 企业，在全行业的减产潮中，实现了满负荷生产。
此次开工的三期项目，更是将这条路线的优势推向了新的高度：采用第三代加压法工艺，不仅拥有完全自主知识产权，在成本、效能上更是实现了代际领先。
“过去我们只有外购己二腈这一条路，现在有了氨基己腈，就算己二腈外购以及己二腈原材料丁二烯当前大幅涨价，我们也有备选方案，整个生产相对稳定。”神马股份负责人解释道。
这两条腿走路的布局，更有望放大神马股份今年的业绩弹性。
此前受上游己二腈原料“卡脖子”制约，叠加下游尼龙66需求不振、产品价格接连走低，神马股份业绩逐步承压。而随着双原料路线的落地，这一局面正在被彻底扭转。
一方面，全产业链的一体化布局，让神马股份的原料成本下降，过去进口己二腈的一部分成本溢价被彻底砍掉；另一方面，当原料端出现涨价、断供的时候，神马不再是被动承受成本压力的下游企业，而是全产业链的受益者——上游的原料利润，不再被国际巨头拿走，而是留在了企业内部，PA66近期价格的上冲更是给公司留足了弹性空间。
如今，平煤神马已经成了全球唯一同时掌握己二腈、氨基己腈两大核心技术的企业。这个曾经的煤城，靠着 20 年磨一剑的攻关，终于把尼龙产业链的命门，攥在了自己手里。