山西汾酒营收增近24%，力争“三分天下”

　　山西汾酒上半年营收增长近24%，经销商数量大幅增长，力争“三分天下”！产品结构调整尚待提升。

　　营收增长亮眼

　　山西汾酒(600809)在2023年上半年实现营业收入190.11亿元，同比增长23.98%。尽管同比增速较慢，但结合行业整体表现，这份业绩算是比较亮眼的。值得注意的是，山西汾酒在省外市场的收入增长率达到了18.43%，可见其在拓展市场方面的努力。

　　经销商数量增长

　　山西汾酒的经销商数量在短短几年内从不到一千个增长至3775个，仅上半年就增加了138个。这为山西汾酒的快速增长提供了支持，也预示着其在销售渠道上的优势。

　　力争“三分天下”

　　山西汾酒的新任掌舵者袁清茂表示，汾酒要做到“三分天下有其一”，即想紧追贵州茅台(600519)、五粮液(000858)的步伐。然而，随着白酒行业竞争格局的变化，山西汾酒需要在高端市场站稳脚跟，但要与贵州茅台(600519)、五粮液、泸州老窖(000568)等高端白酒巨头竞争，难度可想而知。

　　关联交易金额增幅大

　　半年报显示，山西汾酒在2023年上半年的关联交易金额增幅很大，采购商品及接受劳务发生的关联交易金额为4.33亿元，而上年同期仅为0.25亿元，增幅达1632%。这可能引起投资者的关注。

　　产品结构待提升

　　山西汾酒的产品结构分为中高价酒类和其他酒类，其中中高价酒类收入占比较高。但由于中高价酒包含的产品太广泛，不能看出其高端产品的销售情况。因此，山西汾酒需要进一步调整产品结构，推出更多高端产品，提高品牌溢价能力。

　　自选股写手点评：山西汾酒上半年营收同比增长近24%，经销商数量大幅增长，但产品结构调整尚待提升，关联交易金额增幅大可能引起投资者关注。竞争格局已发生变化，山西汾酒要在高端市场站稳脚跟，难度可想而知。