来源 :证券日报网2023-03-12
3月10日晚间，马钢股份发布公告，其全资子公司宝武集团马钢轨交材料科技有限公司（以下简称马钢交材）拟通过在上海联合产权交易所公开挂牌引入战略投资者并实施员工股权激励的方式，进行混改。混改完成后，战略投资者持股比例不超过25%，员工持股比例不超过5%。
在公告中，马钢股份解释，马钢交材进行混改，包括实现员工股权激励，将该公司管理团队、核心员工的利益与该公司长期利益紧密结合，有利于马钢交材完善法人治理结构，建立长期激励约束机制，激发可持续发展活力，有助于提升公司轮轴产业的整体竞争能力。
公开资料显示，马钢交材长期聚焦轨道交通轮轴新材料领域，致力于成为全球最具竞争力的轨道交通轮轴制造服务商。
此次混改，马钢交材计划引入4家至9家战略投资者，通过在上海联交所公开挂牌的方式进行。
根据相关审计报告和评估报告，马钢交材净资产账面值为175866万元，评估值为220508万元（最终以经备案的净资产评估值为准）。战略投资者、员工持股平台的增资金额以其各自拟持有的股权比例及公开挂牌募集资金结果相应确定。
本次挂牌设定单个投资者最低投资额为4000万元，计划募集资金总额不少于5亿元。混改完成后，战略投资者持股比例不超过25%。混改完成后，马钢股份持有马钢交材的股权比例将不低于70%，控股股东地位不变。
对于此次筹划的混改，马钢股份独立董事认为，公司已聘请合资格的中介机构对交易标的进行审计或者评估，不存在损害公司及其股东特别是中小股东利益的情形；本次马钢交材混改，可以进一步完善其公司治理体系，提高凝聚力和竞争力，有利于马钢交材的持续稳定发展。
兰格钢铁研究中心副主任葛昕告诉《证券日报》记者，马钢交材所处的行业比较特殊，其主营业务轨道交通轮轴新材料在国内的市场份额比较集中，如果通过混改，将产业链向下游延伸，无论对于马钢交材还是马钢股份而言，都是十分重要的。
马钢股份的业绩状况来看，2022年出现亏损。公司此前发布的业绩预告显示，预计2022年度实现归属于上市公司股东的净利润为-8.93亿元左右，同比下降116.75%左右。对于亏损的原因，马钢股份从多个层面进行了解释，包括经营环境的变化，行业需求减弱等，虽然公司调整产线分工，提高生产效率，积极开拓市场，竭力优化渠道布局。该等改善性计划措施有力、落实有效，但仍不能完全消化疫情及两头市场变化、环保限产等多重因素给公司带来的不利影响，导致公司2022年度经营业绩出现亏损。
“此前，钢铁行业整合动作不断，普钢产品的市场份额不断向头部企业集中，但相对应的是，普钢的利润率不高，在这种情况下，钢铁企业加大对优势产业的混改、整合力度是水到渠成的过程，也可以使优势产业快速发展，以贡献利润反哺母公司。”葛昕对《证券日报》记者说，从对行业的观察来看，钢铁企业未来将旗下优质资产进行整合，让不同的优势项目打通产业链，快速发展会是一种趋势。