来源 :证券之星2021-10-29
2021年10月27日新奥股份（600803）发布公告称：中信证券、中金公司、浙商基金、长江证券、兴业证券、天风证券、Wellington Asset Management、申万宏源证券、瑞银证券、鹏华基金、摩根资产管理、摩根史丹利基金、摩根大通投资、建信养老保险、汇丰资产管理、华泰证券、花旗银行、海通证券、国信证券、光大证券、高盛资管、复星保德信人寿、方正证券、东兴证券、东吴证券、东海基金、东方证券、大和投资、巴克莱证券、安信证券于2021年10月27日调研我司。
本次调研主要内容：
问：如何判断未来新奥舟山的盈利能力?
答：天然气相较于其他化石能源，碳排放更低，与新能源相比，在存储、运输方面有明显优势。在我国“双碳”背景下，天然气是中国实现能源结构转型的最现实的路径。未来一段时间，中国天然气需求仍会有较大的增长空间。同时，中国的资源禀赋决定了未来大部分天然气的增量需求将通过进口LNG满足。目前，中国投运的LNG接收站仅有22座，接收站的稀缺性也为其未来的高效率运转奠定了基础。以今年上半年为例，国内多个接收站产能利用率突破100%，新奥舟山处理量达到184万吨，利用率在中国的接收站中名列前茅。因此我们判断，未来新奥舟山也会维持较高的利用率。新奥舟山接收站不仅仅是基础设施，也为公司创新、多元的业务模式，例如罐容租赁、LNG船舶加注等提供基础，未来将拥有更加强大的盈利能力。
问：新奥舟山接收站三期的建设进度?
答：目前三期已经完成了前期的可行性研究，目前正在按照审批流程，提交舟山市及浙江省发改委审批。三期项目将会新增4个22万立储罐，同时增加气化器等配套设施。三期建成后，舟山接收站运行效率将得到进一步提升。
问：新奥舟山接收站未来的窗口期如何分配?
答：公司始终秉持开放合作的态度。自去年，舟山接收站已开放给浙江省能源集团使用，也与中石化、中石油形成了窗口串换的常态化合作格局。未来，公司将充分考虑各参与伙伴的利益，同时结合公司及下属子公司客户需求、LNG采购协议安排、国内外市场形势做综合安排，形成生态共赢的局面。
问：本次交易的估值和作价如何?现金和股票的支付比例?
答：标的资产的审计、评估工作尚未完成，现金和发股的比例将由各方协商确定，公司将在后续《重组报告书（草案）》中予以披露。
问：如支付方式中有发行股份,预计大股东在上市公司的持股比例将增加,未来会考虑如何减持?
答：交易完成后，大股东所获得的股份有36个月的锁定期。同时，大股东在本次重组完成前持有的上市公司股份，在本次重组完成后18个月内不转让。根据目前公司与大股东的交流获知，大股东对公司的长远发展充满信心，没有减持出售股票的计划。
问：本次交易何时可以完成?
答：此次交易还需进一步披露草案，并获得公司董事会、股东大会，及相关政府部门的审批和批准。
新奥股份主营业务：天然气直销、天然气零售、综合能源业务、延伸业务、工程施工及安装业务、煤炭及甲醇业务
新奥股份2021三季报显示，公司主营收入796.44亿元，同比上升33.77%；归母净利润32.11亿元，同比上升156.45%；扣非净利润25.16亿元，同比上升703.9%；其中2021年第三季度，公司单季度主营收入278.09亿元，同比上升31.85%；单季度归母净利润11.33亿元，同比上升116.06%；单季度扣非净利润7.89亿元，同比上升56.56%；负债率65.47%，投资收益7.95亿元，财务费用4.88亿元，毛利率17.14%。
该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级7家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为23.78；近3个月融资净流入2.05亿，融资余额增加；融券净流入190.65万，融券余额增加。证券之星估值分析工具显示，新奥股份（600803）好公司评级为3星，好价格评级为3星，估值综合评级为3星。