来源 :智通财经2022-10-28
东吴证券10月28日发布研报称，给予华新水泥（600801.SH）增持评级。评级理由主要包括：1）Q3单季收入降幅收窄，但毛利率较Q2环比下行，预计骨料和混凝土持续贡献收入增量，但水泥价格拖累毛利率；2）费用控制得当，Q3销售、管理费用率同比压缩；3）资本开支高位反映一体化扩张持续发力；4）水泥业务盈利有望低位回升，产业链一体化扩张进入收获期，有望持续贡献业绩增量。