来源 :君实财经2023-08-28
通策医疗半年报业绩交流230825
种植业务情况
总颗数23700颗，增长33.8%，集采种植体数量占比25%。集采种植体从4月开始统计，中间有观望，6月开始爆发，增速主要集中在最后。
单6月种植业务同比增速60%，6月和4月环比增速超过100%。7月情况和6月相似。
集采单价6000-7000元+骨粉骨膜等收费，非集采单价15000元。种植毛利率没有大的变化，半年报毛利率下降主要是由于新蒲公英带来的固定成本。
杭口、城西下滑的原因
平海门诊量持平，13万人次，净利率38%维持稳定，营收下降约10%主要源于蒲公英分流，平海城西分别管理十多家蒲公英，高年资医生支持力度大。城西净利率36%，支持的蒲公英数量更多，且很多距离比较远。蒲公英的发展离不开这两家医院的支持。
其他业务展望
修复和综合的增幅来自于种植。正畸Q2下降4.3%，消费意愿低，正畸特色的医院受影响大。Q3正畸量有所恢复，尤其是宁波，消费医疗和当地经济发展关联度高。儿科Q2环比下降，问题和正畸相同，受家庭收入/未来经济预期影响。治疗型的需求偏刚性，求美的消费增速偏低。
人才招聘计划
今年会收紧招聘，仅招聘名校研究生，质量把控严格。今年毕业生很多，名校生比例高。
蒲公英情况
累计开业40家，今年预计总共开业8-10家，上半年收入2.71e（+59%），净利润2370w（+151%），净利率8.7%（+3pcts）。60%的蒲公英达到盈亏平衡。
体外眼科、存济情况
发展状况良好，面积成倍增长，今年13e左右。武汉存济7月盈利80w。西安略快于武汉的发展速度，今年7000-8000w。
ff的影响
和公司无关，期待ff促进合理分工。公司内部鼓励多点执业，医生不需要外部飞刀；红包在口腔科室极少；以医疗平台做公开招采，医生在公司目录内选择药品耗材。
Q2毛利率为何低于Q1
蒲公英开业时间影响，Q2是开业高峰，Q1基本没有新开业，开业当天转记成本。