厦门国贸：目前公司业务回款情况良好，日常流动资金充沛

　　厦门国贸(600755)注意到贵司近年来虽然营收、利润大幅增长，但经营现金流却持续为负，收益质量堪忧。查看定期报告后发现主要为预付款项大幅增长，贵司解释为“主要因报告期公司为业务发展需要，增加了商品采购规模所致”，是否可以理解为贵司这几年赚的是“货”而不是“钱”，若大宗出现价格下滑，前几年的账面利润会大幅缩水？

　　近年来，公司发挥行业头部优势，供应链管理业务规模扩大，预付款项和存货增加，相应现金流出增加。业务规模和资金量大、资产周转快和变现能力强是供应链管理业务的行业特点，目前公司业务回款情况良好，日常流动资金充沛。2021年前三季度，公司经营活动产生的现金流量净额为-5.67亿元，较2020年前3季度的-55.54亿元和2020年度的-16.85亿元有较大改善。公司成立伊始即从事大宗商品的贸易业务，公司一贯重视供应链管理业务的风险管控，较早运用金融衍生工具对冲经营过程中的大宗商品价格及汇率波动风险，实现了业务利润和营业规模的稳健发展。公司供应链管理业务主要为客户提供资源整合、渠道拓展、物流配送、价格管理、风险管控、金融服务、数字化运营、产业投资等综合服务，并据此获得增值服务收益。