锦江酒店获国信证券优于大市评级

　　8月12日，锦江酒店获国信证券优于大市评级，近一个月锦江酒店获得7份研报关注。

　　研报预计公司未来6个月拟出资不超过2.78亿元，从二级市场回购公司股票（回购数量不低于400万股，不超800万股），回购股价不超34.8元/股，核心用于限制性股票激励。研报认为，通过回购股权用于限制性股票激励，有望提振信心促国企酒店龙头发展。业绩目标拆解：核心考核主业盈利与扩张，强调有质量的规模成长。公司未来成长核心看国内酒店主业扩张成长与国外酒店减亏优化。按股权激励扣非业绩考核底限要求，目前市值对应2024/2025/2026年估值为25/20/16x，估值相对合理。

　　风险提示：宏观系统性风险，国企改革及内部整合低于预期；品牌老化风险。