4月28日，华远地产发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为109.24亿元，同比下降20.22%；归母净利润为-38.22亿元，同比下降470.87%；扣非归母净利润为-38.32亿元，同比下降412.25%；基本每股收益-1.751元/股。
公司自1996年9月上市以来，已经现金分红13次，累计已实施现金分红为23.3亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对华远地产2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为109.24亿元，同比下降20.22%；净利润为-50.48亿元，同比下降429.36%；经营活动净现金流为18.06亿元，同比下降75.42%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?营业收入下降。报告期内，营业收入为109.2亿元，同比下降20.22%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
77.31亿 |
136.93亿 |
109.24亿 |
| 营业收入增速 |
4.16% |
77.13% |
-20.22% |
?归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为-45.32%，-261.68%，-470.87%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
4.14亿 |
-6.69亿 |
-38.22亿 |
| 归母净利润增速 |
-45.32% |
-261.68% |
-470.87% |
?扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为-51.23%，-358.87%，-412.25%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
2.89亿 |
-7.48亿 |
-38.32亿 |
| 扣非归母利润增速 |
-51.23% |
-358.87% |
-412.25% |
?连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-2.5亿元，-2.4亿元，-41.6亿元，连续为负数。
| 项目 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
| 营业利润（元） |
-2.5亿 |
-2.43亿 |
-41.64亿 |
?净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为2.8亿元、-9.5亿元、-50.5亿元，连续两年亏损。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
2.8亿 |
-9.54亿 |
-50.48亿 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为7.4%，同比下降57.21%；净利率为-46.21%，同比下降563.54%；净资产收益率（加权）为-74.61%，同比下降795.68%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
?销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为27.17%、17.3%、7.4%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
27.17% |
17.3% |
7.4% |
| 销售毛利率增速 |
-1.16% |
-36.31% |
-57.21% |
?销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为3.62%，-6.96%，-46.21%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
3.62% |
-6.96% |
-46.21% |
| 销售净利率增速 |
-62.15% |
-292.4% |
-563.54% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-74.61%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
4.96% |
-8.33% |
-74.61% |
| 净资产收益率增速 |
-47.12% |
-267.94% |
-795.68% |
?净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为4.96%，-8.33%，-74.61%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
4.96% |
-8.33% |
-74.61% |
| 净资产收益率增速 |
-47.12% |
-267.94% |
-795.68% |
?投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-18.02%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
1.18% |
-2.26% |
-18.02% |
从是否存在减值风险看，需要重点关注：
?资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-39.4亿元，同比下降143.72%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产减值损失（元） |
-6.55亿 |
-16.18亿 |
-39.44亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为85.87%，同比增长5.41%；流动比率为1.51，速动比率为0.33；总债务为133.66亿元，其中短期债务为27.94亿元，短期债务占总债务比为20.9%。
从长期资金压力看，需要重点关注：
?短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.55，广义货币资金低于总债务。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
91.62亿 |
99.83亿 |
73.55亿 |
| 总债务（元） |
250.52亿 |
180.48亿 |
133.66亿 |
| 广义货币资金/总债务 |
0.37 |
0.55 |
0.55 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为54.7亿元，短期债务为27.9亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.146%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
75.7亿 |
81.58亿 |
54.68亿 |
| 短期债务（元） |
131.64亿 |
70.52亿 |
27.94亿 |
| 利息收入/平均货币资金 |
0.77% |
0.42% |
0.15% |
?预付账款变动较大。报告期内，预付账款为1.1亿元，较期初变动率为66.69%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初预付账款（元） |
6604.78万 |
| 本期预付账款（元） |
1.1亿 |
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长66.69%，营业成本同比增长10.67%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款较期初增速 |
237.47% |
-90% |
66.69% |
| 营业成本增速 |
4.62% |
101.12% |
-10.67% |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为266.47，同比下降18.94%；存货周转率为0.28，同比增长4.51%；总资产周转率为0.22，同比下降6.62%。
从经营性资产看，需要重点关注：
?应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为0.07%、0.07%、0.09%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款（元） |
4241.02万 |
4089.77万 |
4109.65万 |
| 资产总额（元） |
616.37亿 |
562.52亿 |
444.66亿 |
| 应收账款/资产总额 |
0.07% |
0.07% |
0.09% |