来源 :证券时报网2024-10-31
10月30日晚间，爱旭股份（600732.SH）披露三季度报告。截至2024年前三季度，爱旭股份实现营业收入78.96亿元，第三季度单季营收达27.34亿元。值得一提的是，2024年以来，爱旭股份已经连续三个季度实现营收环比增长。
去年四季度以来，光伏产业链各环节供需错配加剧，价格持续探底，受行业周期性调整以及市场环境变化影响，光伏行业内的企业相比去年前三个季度尚处周期高点的经营基本面而言，业绩出现不同程度的下滑。但是近期随着频频出现的关于调节供需的政策吹风，以及行业协会对于投标价格的自律性限制，光伏行业的供需格局有望逐步迎来边际改善，市场信心亦逐渐增强。在当前的行业背景下，以转化效率绝对领先的N型ABC产品为核心的爱旭股份，被认为是光伏新技术的领军企业，有望率先迎来周期反转拐点。
多次入围大型央国企项目集采 ABC技术认可度提升
公开信息显示，截至10月，爱旭股份N型ABC组件凭借24.2%的量产效率，已连续20个月蝉联权威机构TaiyangNews全球组件量产效率榜榜首，成为N型BC路线的领军者。另外，其在今年6月的SNEC发布了“满屏”ABC组件，目前正在进行相应的产能改造爬坡，后续将基于满屏技术批量交付效率在24.8%—25.2%的ABC组件，持续保持效率领先优势。
今年以来，爱旭股份ABC组件出货量持续增长。除了发力其先发布局的分布式市场，ABC产品在集中式市场亦有一定边际变化。此前市场曾误读BC类产品由于双面率较低仅适合分布式市场，而爱旭股份自去年12月在行业内率先发布双面率高达70%±5%的ABC组件后，通过几个月的市场培育与渠道开拓，在集中式市场也开始崭露头角。
今年7月25日，国资委与国家发改委印发《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》，文件要求，要以性能价格比最佳、全生命周期综合成本最优为目标，优选供应商、承包商或服务商。8月29日，光伏行业协会在“光伏电站建设招投标价格机制座谈会”上倡议，联合上下游企业进一步优化光伏电站建设招投标机制，如采用两步制开标、采用合理均价作为靶心价、将产品与技术创新、产品质量可靠性、知识产权、自主可控等纳入评分体系。
基于破除“唯价格论”高质量发展的政策方向指引，今年下半年以来，多家国企央企已经开始对BC组件设置独立或混合标段进行招标，彰显了对光伏新技术的支持与重视。爱旭股份N型ABC组件凭借效率高、收益多、超安全等核心优势，在集中式客户中的认可度持续提升，并入围了多家央国企集中式光伏项目的集采招标候选名单。
ABC组件销售收入持续增长海外溢价能力稳定
在产品营销方面，爱旭股份积极建立国内外销售网络，持续精准进行各项市场推广与渠道布局，并初步实现了全球化拓展和渠道体系的建立，完成了中国、欧洲、中东北非、南部非洲、日韩、亚太和拉美7个地区的布局，海外市场竞争力进一步提升，尤其是“价值定价”的逻辑在以欧洲为代表的海外市场深入人心，ABC组件在海外溢价优势显著。
另外，爱旭股份还抓住海外组件产能增长带来的电池需求机遇，电池产品海外销售比例不断提升，并以优异的产品综合品质赢得更高溢价，从而使作为公司基本盘的电池业务更加稳固。
与此同时，随着BC市场逐渐起势，规模化效应有望促使BC企业进一步降本。今年8月，爱旭股份曾在中报中表示，ABC成本将随着出货增长进一步降低，产能建设方面，公司亦在加快建设第三代济南N型ABC生产基地，生产成本有望进一步下降。
随着爱旭股份济南基地建设有条不紊的推进，作为新质生产力的新一代光伏基地，9月26日爱旭股份公告子公司山东爱旭将通过增资扩股引入21亿元投资，并表示此次增资扩股将增强山东爱旭资本实力，有利于加快推进济南项目建设，同时还将优化山东爱旭及公司整体的资本结构，有效降低公司资产负债率并提升抗风险能力。同时，引入鹊华科创作为股东，有助于公司借助股东的资源优势，为公司带来新增的商业机会以及资源共享的可能。
在光伏拐点渐近的当下，爱旭股份始终以客户需求作为核心动力，持续用创新追求技术极限，为零碳社会带来澎湃动力，与此同时，在未来绿色能源发展的征途中，爱旭将通过与行业伙伴的紧密协作，加速N型BC技术渗透率的不断提升，推动光伏产业转型迭代，迈向更加可持续的发展道路。