来源 :证券日报网2022-12-08
历时一年多，三安光电定增事项终于完成。12月7日，三安光电发布公告称，扣除与发行相关的发行费用后，公司募集资金净额为78.7亿元。
募集资金79亿元
拟以69亿元加码Mini/Micro显示产业化项目
本次定增事项从2021年9月份启动，预案显示，公司拟向不超过35名特定对象，募集79亿元，其中，69亿元用于湖北三安光电有限公司Mini/Micro显示产业化项目，10亿元用于补充流动资金。
该项目建设地点为湖北省鄂州葛店经济技术开发区，将投资建设形成Mini/MicroLED氮化镓芯片、Mini/MicroLED砷化镓芯片、4K显示屏用封装三大产品系列的研发生产基地。项目达产后，将新增氮化镓Mini/MicroLED芯片161万片/年、砷化镓Mini/MicroLED芯片75万片/年（均以4寸为当量片）和4K显示屏用封装产品8.4万台/年的生产能力，建设期5年，达产期为8年。
三安光电方面表示，此次加码Mini/Micro显示产业化项目，是公司在高端LED领域的核心战略规划之一，是公司积极推进产品结构升级转型的重要举措，公司将充分利用自身化合物半导体领域的技术优势和Mini/MicroLED领域的长期积累，扩大Mini/MicroLED产能规模和销售占比，不断提升市场份额和盈利能力，持续巩固化合物半导体龙头企业优势地位。
事实上，这已经不是三安光电第一次定增布局LED高端项目。2019年，三安光电就实施了一次定增，募集资金70亿元，用于泉州三安的半导体研发与产业化项目。该项目除了Mini/MicroLED芯片外，还包括超高效节能芯片、紫外芯片、红外芯片、车用级芯片、植物生长灯芯片、太阳电池芯片等，应用场景比较丰富，包括高光效照明、车用LED、紫外/红外LED、植物照明等领域。
与前次相比，本次定增除了实施地点与前次不同，募集项目均为LED外延片、芯片及其应用产品。但本次定增更聚焦于显示领域，专注Mini/MicroLED芯片及其应用产品。
三安光电方面表示，高端LED项目的市场空间广阔，为新增产能消化提供了良好的市场基础，公司的市场份额仍具较大提升空间，因此不断增加投资。
北京看懂研究院研究员陈佳在接受《证券日报》记者采访时表示，全球Mini/MicroLED产业链正在深度转型，国内Mini/MicroLED产业链领域厂商上中游头部芯片、封装企业近两年来都在扩充其Mini/MicroLED产能，一大批老牌设备厂商也在持续发力，市场供销两旺的局面将很快到来。
星图金融研究院研究员雒佑表示，氮化镓为目前发展第三代半导体材料主流材料，在射频电子、功率半导体、光电子等行业均有比较大的需求，比如高功率的充电桩、消费电子的高功率充电、军用雷达、卫星通信和遥感技术等等，根据预测在2023年第三代半导体渗透率总计将接近5%，仅2020年第三代半导体的整体产值就超过了7000亿元，经过近两年的发展已经达到了万亿级别的市场规模，而这仅是在不到5%的渗透率下创造的，未来随着渗透率的持续提升，市场规模还会继续扩大。
受机构追捧
定增配售机构投资者占八成
据公告，三安光电本次发行配售对象最终确定为15家，其中不乏兴证全球、睿远、诺安等知名公募基金公司及UBS等QFII机构。机构投资者合计获配股数近4亿股，占到此次拟发行总股份数的约八成。
公募基金中，兴证全球获配数量为9200万股，获配金额14.26亿元；诺德基金、财通基金、睿远基金、诺安基金、博时基金分别获配8亿、4.58亿、4.4亿、2.3亿和2.3亿元。除了公募基金外，其余机构投资者包括券商、保险资管等，还有1家QFII（合格境外机构投资者）UBSAG。兴证全球、睿远、诺安都有基金产品进入三安光电今年三季度末十大股东。三安光电的三季报显示，前三季度营业收入突破百亿元，达100.12亿元，同比增长5.04%，净利润9.87亿元，同比下降23.27%。
雒佑表示，从公司自身来看，作为国内LED芯片绝对龙头，在2020年中市场销售占比接近40%，2021年、2022年预估在30%左右，规模和品质都居于领先地位。在技术储备方面2022年前三季度研发费用3.96亿元，同比增长18.97%，主要投入集成电路、Mini/MicroLED芯片以及红外/紫外LED等细分领域，而且高端LED销售收入较2021年同比增长84.80%，未来可期；其次从本次定增募资用途来看，拟主要用于投资建设“湖北三安光电有限公司Mini/Micro显示产业化项目”，建成后在部分高端LED领域的研发、产量、封装都大有裨益，巩固了三安光电在产品机构升级、化合物半导体龙头企业的优势地位，对于公司出海也有帮助。从这几方面看，三安光电的发展曲线较明朗，这也是本次受机构追捧的原因。