来源 :网易2021-08-11
三安光电发布的2021年半年报显示，公司实现营业收入61.14亿元，同比增长71.38%，主要系本报告期LED芯片和集成电路产品销量增长所致；实现归属于上市公司股东的净利润8.84亿元，同比增长39.18%；归属于上市公司股东的扣非净利润为3.07亿元，同比增长2.14%；基本每股收益为0.20元，同比增长25.00%。报告期内，公司一方面夯实内部管理、优化组织架构、整合资源，提升运营效率，落实经营计划；另一方面推动产能的快速释放、调整产品结构升级，积极提升盈利能力。其中单二季度公司实现营业收入33.97亿元，同比增长80.11%，环比增长25.01%；实现归母净利润3.27亿元，同比增长34.41%，环比下降41.26%；实现扣非净利润2.52亿，同比增长40.39%，环比增长358.18%，二季度业绩高速增长，单季收入创历史新高。
三安光电主要从事化合物半导体材料与器件的研发与应用，以砷化物、氮化物、磷化物及碳化硅等化合物半导体新材料所涉及的外延片、芯片为核心主业。公司下游客户主要为LED封装企业（包含国内外知名上市公司和非上市公司）及化合物半导体集成电路设计公司。
2021H1公司毛利率下降8.5%期间费用率下降2.78%
2021H1公司毛利率为22.10%，同比下降8.5个百分点，主要系低毛利LED芯片销量增加所致。报告期内，公司期间费用率为11.09%，同比下降2.78个百分点。其中，销售费用率为1.36%，同比下降0.77个百分点；管理费用率为6.08%，同比下降0.73个百分点；财务费用率为0.95%，同比提升0.03个百分点，主要系汇兑净损失增加所致；研发费用率为2.70%，同比下降1.31个百分点。此外，公司经营活动产生的现金流量净额为10.20亿元，同比增长120.89%，主要系本期收到的政府补助款增加所致。
传统LED市场需求旺盛
报告期内，LED市场需求旺盛，部分低端产品价格持续上调，预计未来部分产品价格还将会继续上调；公司库存商品水位得到有效下降，截止报告期末，整体库存商品金额比上年度末减少约6.60亿元，其中LED芯片库存商品金额减少约6.88亿元，公司第二季度末LED芯片的库存商品金额比第一季度末减少4.64亿元。细分领域红外、紫外、车用产品、植物照明等市场渗透率正在进一步提升，特别是Mini/MicroLED除电视市场之外，在平板电脑、笔记本电脑和车载屏幕等显示领域也在广泛应用，出货量逐月递增。
三安集成业绩大幅增长在手订单充足
三安集成上半年实现营收10.16亿元，同比增长170.57%，业务取得重大突破。公司集成电路产品客户信赖度大幅提升，已接收累计到明年的客户订单，前期新扩充产能已进入量产阶段，有效产能将在第三季度逐步释放，产能不足问题得到缓解。随着产能逐步释放，加上产品交付能力的大幅提升，营收规模将会持续扩大。
公司产能稳步扩张
砷化镓射频上半年扩产设备已逐步到位，产能达到8000片/月，出货产品全面覆盖2G-5G手机PA、WIFI等应用领域，国内外客户累计近100家，已成为国内领先射频设计公司的主力供应商。滤波器SAW和TC-SAW产品已开拓客户41家，其中17家为国内手机和通信模块主要客户，产品已成功导入手机模块产业供应链。PD出货量稳步上升，量产客户104家；VCSEL出货量快速增长，量产客户55家；DFB发射端产品今年上半年持续放量，25G1577DFB客户需求不断攀升，营收持续增长，2.5G1310DFB开始供货，主要运用于无缘光纤网络。碳化硅二极管上半年新开拓客户518家，出货客户超过180家，超过60种产品已进入量产阶段。碳化硅二极管已有2款产品通过车载认证并送样行业标杆客户，处于小批量生产阶段。碳化硅MOSFET工业级产品已送样客户验证，车规级产品正配合多家车企做流片设计及测试。在硅基氮化镓产品方面，完成约60家客户工程送样及系统验证，24家进入量产阶段，产品性能优越。