来源 :财联社2021-07-30
7月29日收盘后，国内LED芯片龙头——三安光电发布2021半年度财报。数据显示，公司第二季度营收33.97亿元，同比增长80.11%。不过，上半年公司扣非后净利润仅同比增长2.14%，表明营收增速不及成本。多位券商分析师对财联社记者表示，三安光电业绩表现符合预期，看好Mini LED下半年放量给公司业绩带来的利好。
半年报显示，三安光电上半年营收61.14亿元，同比增长71.38%，不过毛利率从去年同期的30%下降至22%。若扣除上半年的5.8亿元政府补助，扣非后净利润数据与去年同期基本持平，保持在3亿元左右。
值得注意的是，三安光电的LED 芯片库存商品金额较上年减少约 6.88 亿元，其中二季度末 LED 芯片的库存商品金额环比下降 4.64 亿元。
“（公司）业绩是很好的，重点在于库存下降了”，信达证券电子行业首席分析师方竞对财联社记者表示。此外，一名行业内人士说，Mini LED从今年下半年开始会有很多落地的实物，看好下半年市场放量给公司业绩带来的利好。
对于公司主营的LED市场，受益于Mini LED业务成长，以及红外、紫外、植物照明等新兴市场渗透率提升，下游需求旺盛。三安光电预计未来部分产品价格还将会继续上调。而针对今年市场关注的Mini /Micro LED，三安光电表示，Mini /Micro LED除电视市场之外，在平板电脑、笔记本电脑和车载屏幕等显示领域也在广泛应用，出货量逐月递增，该品类在 2021 年或迎来大规模应用。
此外，上半年化合物半导体业务保持高速增长，相关子公司——三安集成营收10.16亿元，同比增长170.57%，公司表示已接收累计到明年的客户订单，前期新扩充产能已进入量产阶段，有效产能将在第三季度逐步释放，产能不足问题得到缓解。
信达证券认为，未来三年公司将迎来快速增长，21-23年预计实现归母净利润分别为21.57/ 30.19/39.53亿元。