来源 :金融界2024-08-23
8月23日，舍得酒业获开源证券增持评级，近一个月舍得酒业获得10份研报关注。
研报预计2024年-2026年归母净利润分别为12.9亿元、12.6亿元、13.5亿元，同比分别-27.1%、-2.1%、+6.8%。研报认为，公司定位长期可持续发展，虽然暂时业绩承压，但长期看对品牌有利。次高端产品主动控货，普通酒聚焦大单品。二季度收入放缓，主要原因是公司尊重市场客观情况，对次高端大单品品味舍得主动控货去库存。次高端受影响较大，公司考虑长期发展，未进行持续压货。预收款表现符合公司回款节奏，2024Q2毛利率60.93%，同比-11.21，主因是次高端产品占比下降。销售费用率+11.75，部分销售费用略有刚性。毛利率下降，销售费用率提升，盈利能力下降幅度较大。
风险提示：宏观经济波动致使需求下滑，省外扩张不及预期等。