来源 :金融界2024-07-19
7月19日，海尔智家获国信证券优于大市评级，近一个月海尔智家获得1份研报关注。
研报预计海尔智家在海外通过本土创牌和品牌收购，已成长为全球大家电龙头，海外收入占据公司的半壁江山。此次，海尔智家拟以24.5亿南非兰特（折合约9.8亿人民币）的企业价值，收购伊莱克斯集团旗下在南非市场从事热水器业务的ElectroluxSouthAfricaProprietaryLimited的100%股权并接收其家电业务人员，预计将在2024年第四季度完成。此项收购有望补足公司在南非地区的销售及售后体系，为公司的海外发展添砖加瓦。维持公司2024-2026年归母净利润预测，预计为190亿、216亿和244亿，同比增长为+15%/+14%/+13%。
研报认为，海尔智家与伊莱克斯旗下的南非热水器业务有望实现良好协同。海尔智家有望凭借供应链与技术的优势，丰富其在南非市场的产品线，增加产品竞争力；同时，伊莱克斯南非热水器业务的销售渠道和售后体系有望帮助海尔在南非地区扩展冰箱、洗衣机等白电产品。
风险提示：收购不能按期进行的风险；行业竞争加剧；原材料价格大幅上涨；行业需求复苏不及预期。