来源 :金融界2022-01-19
金融界1月19日消息今日，浙商证券(601878,)对海尔智家(600690)（600690.SH）发布点评报告，认为其海外进入收获季，高端化、场景化不断推进，维持“买入”评级，并预测其2021年净利润为131.93亿元。
至此，此前6个月内累计共28家机构对海尔智家2021年业绩做出预测，预测净利润均值为 129亿元，较去年同比增长45.33%。其中，21家机构“买入”，目标价格最高预测42元，最低预测33.75元，平均37.24元。
从已披露的2021年前三季度业绩来看，海尔智家前三季度实现营收1699.64亿元，较2020年同期增长10.1%，还原卡奥斯出表业务同比增长20.4%；实现归母净利润99.35亿元，较2020年同期增长57.7%，还原卡奥斯出表业务以及H股介绍上市并私有化海尔电器影响，同比增长60.2%，利润增幅超营收增幅，盈利能力的确持续保持提升，超行业平均水平。
盈利能力持续提升背后，一方面得益于海外市场的业绩增长。此前财报显示，海尔智家三季度海外市场收入同比增长16.8%，经营利润率再提升1.7个百分点，盈利能力超行业代工平均水平。
另一方面则是高端市场的全面收获。财报显示，转型场景后的卡萨帝持续高增，前三季度其收入增速达57%。卡萨帝收入高速增长的同时，高端产品的市场份额也进一步提升。中怡康数据显示，万元以上冰箱份额达到37.4%，万元以上滚筒洗衣机份额达到77.2%，1.5万元以上空调份额达到36.5%，实现对高端市场的绝对引领。
此外，场景品牌三翼鸟也不断拉动海尔智家新增量。三季报显示，三翼鸟场景品牌推动海尔智家场景用户日活增长300%，网器日活增幅212%。
海外加高端两个市场持续发力，场景品牌效应不断凸显，海尔智家的增长势头也愈发强劲，这也是其频频获得机构认可的重要原因之一。2022年，海尔智家的业绩表现更加值得期待。