来源 :银柿财经2023-06-15
6月13日晚间，老字号自行车企业上海凤凰（600679.SH）发布一系列公告，修订了2018年、2022年年报，并对上交所的监管函进行回复。
银柿财经了解到，上海凤凰此次更正前期会计差错，主要是由于全资子公司江苏华久辐条制造有限公司（以下简称：华久辐条）的商誉减值准备事项存在计算差错。
商誉减值存在计算差错
上海凤凰的公告显示，2015年7月份，公司以5.3亿元收购华久辐条100%股权，账面形成商誉3.85亿元。彼时，华久辐条是世界范围内排名前列的规模类辐条制造企业，上海凤凰也顺势切入国内自行车中高端配件行业。
华久辐条一度成为上海凤凰重要的利润来源，不过，受外部环境影响，其业绩在2018年以后出现下滑，最终，2023年1月份，上海凤凰对其计提了商誉减值准备3.59亿元。
此次更正前期会计差错，则是上海凤凰在复核2022年计提商誉减值准备事项中发现，公司在2018年度和2022年度对华久辐条商誉进行减值测试过程中存在计算差错。其中，2018年度，华久辐条商誉减值准备应更正计提791.29万元，2022年度华久辐条商誉需更正冲回409.78万元。
从公告看，上海凤凰此次调整商誉减值金额，主要是出于会计评估方式的不当。以2018年商誉减值金额的更正为例，上海凤凰方面指出，其在对华久辐条资产组确认过程中，未包含对合并对价的后续计量金额，导致华久辐条含商誉所在资产组的账面价值需调增502.19万元；同时，在采用未来收益法评估华久辐条商誉所在资产组可收回金额时，华久辐条未来销售费用的预测中，未剔除不包含在资产组中带钢业务对应的报关费以及运输费用，导致资产组可收回金额需调减414.57万元。
虽然调整金额并不大，但从影响看，上海凤凰不得不对2018年度、2019年度、2020年度、2021年度、2022年度及2023年第一季度相关合并财务报表数据进行追溯调整。不过，此次调整对于2022年年报来说，也增加了公司当期的净利润。
目前，上海凤凰账面华久辐条的商誉剩余仍超过2000万元，这部分商誉不排除继续减值的风险。此前，华久辐条还出现对外提供的2800万元委托贷款逾期的情况。
老字号企业找到新机遇
曾经的上海凤凰是家喻户晓的国民品牌，早在1994年，公司的营收就达到过17.41亿元，净利润超过1亿元。然而，随着时代变迁，上海凤凰逐渐走向沉寂。
近年来，上海凤凰也在寻找破局之路。一方面是品牌的高端化，2020年，上海凤凰收购了天津爱赛克车业有限公司（以下简称：爱赛克车业），该公司是日本中高端自行车领域重要的整车供应商，拥有日本最悠久的自行车品牌“丸石”。2022年，爱赛克车业实现营业收入5.06亿元，实现归母净利润0.41亿元，成为上海凤凰重要的利润支撑。
另一方面，上海凤凰将眼光投向锂电助力车领域，以优化公司的产品结构。此前的5月5日，第31届中国国际自行车展览会在上海新国际博览中心正式开幕，上海凤凰发布了锂电产品的专属子品牌“Phoenix Electric”，多款产品实现了城市通勤车、山地车、折叠车、货运车等多品类全覆盖。
据了解，电助力是近年来增长较为强劲的品类，尤其是海外，电助力车的渗透率处于快速爬坡期，国内锂电助力自行车产品也逐步起步。据行业权威机构CIE、CONEBI与ECF预测，到2030年，欧洲锂电助力自行车销量将达到1700万辆，2019~2030年年均复合增速约15%。
据公开信息，公司在日本市场的电助车销量保持较好增长态势，从2020年的9566辆上升到2022年的24823辆，年复合增长率达116.8%。同时，公司在挪威市场取得了5920辆的订单，有效实现了突破。除日本和挪威市场外，公司在瑞士、澳大利亚、加拿大、墨西哥等市场也实现了上市销售，预期公司未来电助车业务将会获得快速发展。
“锂电助力自行车在科技含量、销售价格等方面均明显优于普通自行车，在获利能力方面也具有一定的优势。公司将进一步加大锂电助力自行车的研发、生产、营销投入，积极推动锂电助力自行车在国际国内的销售，进而提升公司整体盈利水平。”上海凤凰方面表示。