来源 :阿思达克2024-04-29
美银证券发表报告指出，福耀玻璃(03606.HK)首季业绩胜预期，录得收入88亿元人民币，按年增长25%，惟按季跌5%；季内销量及产品均价均录增长。毛利率36.8%超预期，按年增长3.6个百分点，按季升0.3个百分点，主要由于成本控制和效率提高；营运杠杆效应；产品组合优化，高附加值产品增加；天然气价格下降。高附加值产品占总销售比重为55.2%，按年增长4.4个百分点。净利润14亿元人民币，按年升52%，但按季跌8%。
该行引述福耀玻璃管理层称，对公司毛利率趋势维持正面态度，预期随著产品均价上升，原材料成本及运输成本呈下降趋势。
此外，该行将福耀玻璃2024至2026年的收入预测上调4%、5%及6%，以反映较高的汽车玻璃出货量；纯利预测亦上调9%、11%及11%。目标价由45元上调至52元，重申「买入」评级，看好其产品均价扩张及温和的销量增长，以及具韧性的商业模式与行业领先地位及市场份额。(jl/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-04-26 16:25。)
AASTOCKS新闻