来源 :中金在线2024-03-17
近期福耀玻璃(600660)发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中福耀玻璃营收净利润同比双双增长，应收账款上升。截至本报告期末，公司营业总收入331.61亿元，同比上升18.02%，归母净利润56.29亿元，同比上升18.37%。按单季度数据看，第四季度营业总收入93.35亿元，同比上升21.89%，第四季度归母净利润15.03亿元，同比上升75.88%。
该数据高于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利56.04亿元左右。
以下是详细的预测信息：
本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率35.39%，同比增3.99%，净利率16.98%，同比增0.36%，销售费用、管理费用、财务费用总计33.37亿元，三费占营收比10.06%，同比增13.92%，每股净资产12.04元，同比增8.35%，每股经营性现金流2.92元，同比增29.38%，每股收益2.16元，同比增18.68%。具体财务指标见下表：
价投圈财报分析工具显示：
资产质量方面，公司现金资产非常健康。公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。
负债状况方面，公司账上现金相对于短债充裕，短期无偿债压力。
营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和利润相匹配。
经营开支方面，公司资本开支相较营业成本较大，建议重点关注资本开支项目是否合理，以及资本利润的流动性问题。
从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较高，有溢价权，营销竞争压力不大。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力良好。业务体量近5年来有过中速增长。利润近5年来有过慢速增长，近年来开始高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。
财报体检工具显示：
建议关注公司债务状况(有息资产负债率已达24.95%)
建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达133.16%)
分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在62.92亿元，每股收益均值在2.41元。
该公司被2位明星基金经理持有，持有该公司的最受关注的基金经理是易方达基金的萧楠，在2023年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为379.85亿元，已累计从业11年172天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。
重仓福耀玻璃的前十大基金见下表：
持有福耀玻璃最多的基金为易方达消费行业股票，目前规模为215.39亿元，最新净值3.637(3月15日)，较上一交易日上涨0.41%，近一年下跌9.68%。该基金现任基金经理为萧楠王元春。