来源 :证券时报2024-05-30
定增事项刚刚终止，豫园股份(600655)拟引入战投做强珠宝业务板块。
5月29日晚间，豫园股份发布公告，正在筹划子公司上海豫园珠宝时尚集团有限公司（下称“珠宝时尚”）引入战略投资者事项，计划以增资扩股形式融资不超过20亿元。
据悉，珠宝时尚本次引入外部投资者数量合计不超过40家。截至目前，豫园股份持有珠宝时尚99%股权，交易完成后，外部投资者持股比例合计不超过20%，根据初步研究测算，本次交易不会导致豫园股份对珠宝时尚的控制权发生变更。
豫园股份表示，珠宝时尚引入战投并融资有助于强化其品牌、产品、渠道及供应链等方面优势，扩大市场影响力。目前，前述交易尚处于筹划阶段，最终融资金额、交易方案和交易价格仍需进一步沟通协商，尚未与交易对手方签署正式协议。
外部投资者股权认购价格如何确定？豫园股份表示，将以评估后的每股价值为依据，且认购价格不低于每股净资产。截至2023年末，珠宝时尚经审计资产总额为144.34亿元，净资产总额43.72亿元。若按注资资本22.22亿元测算，豫园股份每股净资产约为2元。
值得一提的是，今年5月，豫园股份刚刚终止2023年年度定增事项。此前发布的预案显示，公司拟定增不超过42.5亿元，主要用于珠宝时尚线下渠道及电商销售平台建设、补偿流动资金及偿还银行贷款。
作为豫园股份营收规模最大的业务板块，珠宝时尚拥有老庙、亚一两大全国知名品牌，并以此为基础打造多品牌产品矩阵。2023年，珠宝时尚实现营收364.27亿元，占豫园股份整体营收超六成；净利润7.92亿元，占上市公司整体净利润近四成。
渠道方面，珠宝时尚近年来加快网点拓展步伐，2023年净增老庙及亚一品牌营业网点429个。截至2023年末，珠宝时尚已与超过40家全国及地方主要商业集团达成战略合作，老庙及亚一门店共计4994家，其中261个直营网点，4733家加盟店，消费会员达100万，同比增长33%。2023年，老庙品牌落地海南免税门店3家，实现免税渠道突破。
在其他珠宝品类方面，珠宝时尚在2023年进一步收购法国设计师珠宝品牌DJULA创始人及所有个人股东的全部股权，实现对品牌的全面控制。截至2023年年末，DJULA直营网点为19家。除此之外，珠宝时尚还拥有培育钻石品牌LUSANT露璨，截至2023年年末，露璨直营网点为3家。
除珠宝时尚板块外，豫园股份主营业务还包含文化商业、文化餐饮和食品饮料、美丽健康、国潮腕表、复合功能地产、商业管理等诸多板块，公司拥有南翔、松鹤楼等知名品牌，并控股舍得酒业、参股金徽酒。
在业务拓展过程中，豫园股份坚持“产业运营+产业投资”双轮驱动的发展战略，并实施投退平衡的财务政策。2023年，公司收购Kiroro项目，保持在日本滑雪度假市场领先地位；收购宠物粮品牌有鱼，补强宠物产业核心品牌短板；完成DJULA增资&天时二期出资，完善珠宝表业产业版图。退出方面，公司以4.55亿美元的价格成功出售IGI股权，较2018年1.09亿美元的收购价格，投资回报丰厚。与此同时，完成肯德基股权、山东招金股权等项目市场化退出，实现现金回笼。
不过，受非核心资产项目处置投资收益同比减少影响，豫园股份2023年净利润出现下滑，具体为20.24亿元，同比下降45%。今年一季度实现营收172.21亿元，同比增长12.56%，净利润1.8亿元，同比下滑43.48%。对于利润下降的原因，公司表示主要系财务费用增加及投资收益同比减少所致。
展望2024年，豫园股份表示，更多的消费者从关注品牌到更关注性价比、个性化体验，且更加主动地选择国潮品牌。鉴于此，公司除了做品牌，还要让产品端更贴近消费者，将更具性价比的优秀产品呈现出来，同时在产品和场景体验融合上做持续的探索突破。