来源 :蓝鲸财经2023-03-28
近日，上海梦创双杨数据科技股份有限公司（以下简称“梦创双杨”）披露了招股书，公司拟登陆上海证券交易所主板。梦创双杨计划募资8亿元，将分别用于低代码技术应用产品升级建设项目、新一代低代码数智底座研发项目、营销网络及技术服务中心建设项目及补充流动资金。
截至招股说明书签署之日，梦创实业持有公司37.44%的股份，为梦创双杨的控股股东。此外，宋汝良直接持有公司2.99%的股份，通过梦创实业、桐梦桐义、桐梦桐仁、桐梦桐智、桐梦桐竹分别控制公司37.44%、9%、7.2%、5.4%、5.4%的股份，合计控制梦创双杨67.43%的股份，为公司实际控制人。
值得一提的是，市北高新以超3000万元的价格在IPO前夕突击入股梦创双杨，占发行前总股本的1.875%。2022年8月8日，宋汝良与市北高新签订《股份转让协议》，将其持有的梦创双杨112.5万股股份以26.67元/股的价格转让给市北高新。
资料显示，梦创双杨是一家以低代码开发平台为技术底座，以软件开发为核心，专注于在数字政府领域提供软件产品及技术服务的信息技术企业。公司基于低代码开发平台，开发了国产化适配的“数智协同”、“数智教育”、“数智大脑”三大类软件平台产品，解决了政务信息化、党建社区、干部管理、党政培训等需求。
目前，软件产品及解决方案为公司的主要收入来源，2022年1-9月的营收占比为81.13%，其次是运维及技术服务、智能化集成业务。
2019-2022年1-9月（以下简称“报告期”），梦创双杨的营业收入分别为1.77亿元、2.45亿元、4.57亿元和2.41亿元，归母净利润分别为2476.38万元、2840.53万元、8997.23万元和-624.44万元。
对于公司去年前三季度亏损，梦创双杨解释称，主要原因系公司业务存在一定季节性，下半年特别是四季度主营业务收入占比较高，而相关经营支出在年度内持续发生。
梦创双杨的客户结构以党政机关及事业单位为主，此类客户通常于每年的第一季度制定当年的信息化采购预算。前述预算计划通过后，相关项目仍需完成规划、招标、合同签订等步骤后才可以开始实施。因此，公司项目的收入大多于每年的第四季度实现。
受前述情况的影响，梦创双杨每年的业绩呈现季节性波动特征，主要体现为每年上半年的收入较低，下半年尤其是第四季度的收入占比较高。2019-2021年，公司下半年主营业务收入占全年收入的比例分别为68.27%、82.50%和87.34%，其中第四季度主营业务收入占全年收入的比例分别为47.37%、61.68%和76.06%。
不过，梦创双杨的毛利率呈下滑趋势。报告期，公司主营业务毛利率分别为61.83%、62.51%、56.77%和50.13%。
此外，报告期，梦创双杨经营活动产生的现金流量净额分别为3831.11万元、7510.84万元、1003.07万元及-1.21亿元。对于2022年前三季度经营活动产生的现金流量净额为负，梦创双杨称，为保证项目执行的有序推进，公司需持续投入项目执行所需外购软件及硬件，相关成本在年度内持续发生；支付给职工以及为职工支付的现金支出在年度内均匀发生；受到疫情影响公司应收账款回收放缓。