4月26日，新安股份发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2023年全年营业收入为146.31亿元，同比下降32.89%；归母净利润为1.4亿元，同比下降95.25%；扣非归母净利润为4466.58万元，同比下降98.5%；基本每股收益0.1206元/股。
公司自2001年9月上市以来，已经现金分红22次，累计已实施现金分红为35.97亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对新安股份2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为146.31亿元，同比下降32.89%；净利润为1.75亿元，同比下降94.22%；经营活动净现金流为2.79亿元，同比下降90.4%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为146.3亿元，同比大幅下降32.89%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 营业收入（元） |
189.77亿 |
218.03亿 |
146.31亿 |
| 营业收入增速 |
51.45% |
14.89% |
-32.89% |
?营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降32.89%，低于行业均值0.11%，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 营业收入（元） |
189.77亿 |
218.03亿 |
146.31亿 |
| 营业收入增速 |
51.45% |
14.89% |
-32.89% |
| 营业收入增速行业均值 |
75.8% |
21.13% |
0.11% |
?归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为354.56%，11.31%，-95.25%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 归母净利润（元） |
26.54亿 |
29.55亿 |
1.4亿 |
| 归母净利润增速 |
354.56% |
11.31% |
-95.25% |
?归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降95.25%，低于行业均值-26.91%，偏离行业度超过50%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 归母净利润（元） |
26.54亿 |
29.55亿 |
1.4亿 |
| 归母净利润增速 |
354.56% |
11.31% |
-95.25% |
| 归母净利润增速行业均值 |
250.83% |
24.46% |
-26.91% |
?扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为0.4亿元，同比大幅下降98.5%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 扣非归母利润（元） |
26.73亿 |
- |
4466.58万 |
| 扣非归母利润增速 |
567.1% |
- |
-98.5% |
?扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降98.5%，低于行业均值-27.48%，偏离行业度超过50%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 扣非归母利润（元） |
26.73亿 |
- |
4466.58万 |
| 扣非归母利润增速 |
567.1% |
- |
-98.5% |
| 扣非归母利润增速行业均值 |
255.97% |
26.62% |
-27.48% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
?销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-32.89%，销售费用同比变动11.21%，销售费用与营业收入变动差异较大。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 营业收入（元） |
189.77亿 |
218.03亿 |
146.31亿 |
| 销售费用（元） |
2.45亿 |
2.72亿 |
3.03亿 |
| 营业收入增速 |
51.45% |
14.89% |
-32.89% |
| 销售费用增速 |
33.36% |
11.24% |
11.21% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
?应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动10.65%高于行业均值-49.59%，营业收入同比变动-32.89%低于行业均值0.11%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 营业收入增速 |
51.45% |
14.89% |
-32.89% |
| 营业收入增速行业均值 |
75.8% |
21.13% |
0.11% |
| 应收账款较期初增速 |
38.92% |
-18.6% |
10.65% |
| 应收账款较期初增速行业均值 |
989.31% |
-70.58% |
-49.59% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为12.54%，同比下降48.47%；净利率为1.19%，同比下降91.39%；净资产收益率（加权）为1.24%，同比下降95.73%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
?销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为12.54%，低于行业均值22.41%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 销售毛利率 |
25.58% |
- |
12.54% |
| 销售毛利率行业均值 |
26.21% |
24.14% |
22.41% |
?销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为1.19%，低于行业均值6.2%，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 销售净利率 |
14.29% |
- |
1.19% |
| 销售净利率行业均值 |
11.6% |
7.95% |
6.2% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
?净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为34.36%，29.03%，1.24%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 净资产收益率 |
34.36% |
29.03% |
1.24% |
| 净资产收益率增速 |
258.29% |
-15.51% |
-95.73% |
?净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为1.24%，低于行业均值5.9%，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 净资产收益率 |
34.36% |
29.03% |
1.24% |
| 净资产收益率行业均值 |
13.39% |
9.64% |
5.9% |
从是否存在减值风险看，需要重点关注：
?商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为2亿元，较期初变动率为108.68%。
| 项目 |
20221231 |
| 期初商誉（元） |
9679.16万 |
| 本期商誉（元） |
2.02亿 |
?资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.93%高于行业均值-1.95%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 资产减值损失（元） |
-7885.37万 |
-1.23亿 |
-1.29亿 |
| 净资产（元） |
98.35亿 |
125.33亿 |
139.12亿 |
| 资产减值损失/净资产 |
-0.8% |
-0.98% |
-0.93% |
| 资产减值损失/净资产行业均值 |
-8.07% |
-1.45% |
-1.95% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为36.24%，同比增长3.86%；流动比率为1.76，速动比率为1.28；总债务为40.37亿元，其中短期债务为18.2亿元，短期债务占总债务比为45.09%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
?经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为0.05，低于行业均值0.17。
| 项目 |
20210630 |
20220630 |
20230630 |
| 经营活动净现金流（元） |
10.6亿 |
21.01亿 |
-1.82亿 |
| 流动负债（元） |
49.11亿 |
60.05亿 |
61.43亿 |
| 经营活动净现金流/流动负债 |
0.22 |
0.35 |
-0.03 |
| 经营活动净现金流/流动负债行业均值 |
0.12 |
0.19 |
0.17 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
?总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为51.06%，利息支出占净利润之比为34.14%，利息支出对公司经营业绩影响较大。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 总债务/负债总额 |
45.72% |
- |
51.06% |
| 利息支出/净利润 |
2.67% |
- |
34.14% |
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长5.1%，营业成本同比增长22.43%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 预付账款较期初增速 |
41.8% |
-28.03% |
5.1% |
| 营业成本增速 |
31.52% |
16.82% |
-22.43% |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为12.02，同比下降29%；存货周转率为4.88，同比下降17.13%；总资产周转率为0.71，同比下降40.44%。
从经营性资产看，需要重点关注：
?应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率12.02低于行业均值28.9，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 应收账款周转率（次） |
15.59 |
- |
12.02 |
| 应收账款周转率行业均值（次） |
23.43 |
47.45 |
28.9 |
从长期性资产看，需要重点关注：
?在建工程变动较大。报告期内，在建工程为28.6亿元，较期初增长36.83%。
| 项目 |
20221231 |
| 期初在建工程（元） |
20.88亿 |
| 本期在建工程（元） |
28.57亿 |
?长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.2亿元，较期初增长62.79%。
| 项目 |
20221231 |
| 期初长期待摊费用（元） |
1212.55万 |
| 本期长期待摊费用（元） |
1973.89万 |