来源 :格隆汇2024-11-01
招商证券研报指出,海螺水泥(600585.SH)24Q3盈利能力边际改善,现金流优异。前三季度公司经营性现金流净流入103.48亿元,同比增长7.15%。需求侧,地方化债预期增强,助力释放基建投资需求,有望为水泥龙头带来业绩弹性。考虑到水泥需求显著下滑,下调对收入的预期,但Q4水泥提价落实有效,行业吨盈利有望筑底,预计公司25-26年盈利能力有所修复,预计公司2024-2026年EPS分别为1.52元、1.86元、2.05元,维持“强烈推荐”投资评级。