来源 :金融界2024-07-12
7月12日，海螺水泥获华源证券增持评级，近一个月海螺水泥获得1份研报关注。
研报预计，考虑地产及基建景气低于我们此前预期，华源证券下调2024-2025年归母净利润预测至83.76、92.92亿元，新增2026年盈利预测103.27亿元。研报认为，水泥价格呈现淡季不淡，DCF估值法下安全边际充分。近期，水泥行业盈利压力变大，“竞合”趋势再现，价格初现淡季不淡趋势，使市场对行业底部盈利中枢判断逐渐明朗。在价格底预期下，海螺水泥相当于红利股叠加价格看涨期权，具备配置价值。
风险提示：宏观经济复苏不及预期，非水泥业务进展不及预期，原材料价格波动。