来源 :智通财经2022-04-29
小摩发布研究报告称，维持海螺水泥(00914)“增持”评级，将2022/23盈测分别-2%/+1%，以反映每吨毛利的假设，目标价由56港元降至53港元。该行表示，行业中海螺水泥及中国建材(03323)同为该行首选。
报告提到，公司股价年初至今上升约7%，表现持续跑赢恒指。而首季盈利疲弱，同比下跌15%至49.3亿元人民币，但应已被市场充份预期，表现差主因下雨天气及疫情令需求低迷。
该行认为，由于供应纪律的执行仍然良好，预计在疫情后会有非常强劲的销量和每吨毛利反弹。不过，因目前不清楚疫情的程度及将持续多长时间，因此水泥股仍是一个等待游戏。