来源 :证券时报2024-03-27
半导体封测龙头长电科技（600584）的控股权变更买家现身，磐石香港有限公司或其关联方成为挥金入局者，背后是央企华润。据计算，磐石香港入主长电科技的耗资规模超过116亿元。此次交易后，长电科技实际控制人将变更为中国华润，公司股票今日复牌。
长电科技的本次易主，使第一大股东大基金的持股比例下降到公司总股本的3.50%，同时现在的二股东芯电半导体则不再持有长电科技股份。
本次交易中，卖方包括两位，大基金将其持有的1.74亿股公司股份（占公司总股本的9.74%）转让给磐石香港或其关联方；芯电半导体将其持有的2.29亿股公司股份（占公司总股本的12.79%）也转让给磐石香港或其关联方。交易价格都是29元/股，较长电科技28.25元的停牌收盘价有所溢价。
回溯来看，2014年底，大基金首次投资长电科技，彼时，长电科技与大基金、芯电半导体共同设立并购基金，其中大基金出资3亿美元，助力长电科技以7.8亿美元完成对新加坡星科金朋的收购。
此后通过定增等方式，大基金成为长电科技第一大股东。从2020年开始，大基金开始减持长电科技。
本次股份转让完成后，大基金持有长电科技的股数由23689万股变更为6260万股，占公司总股本的3.50%。而现在的二股东芯电半导体则不再持有长电科技股份。
受让方为磐石香港有限公司或其关联方。
磐石香港有限公司成立于2023年12月中旬。从披露的股权架构来看，华润（集团）有限公司为其控股股东，持股比例100%。
磐石香港从大基金处受让股份的对价为50.54亿元，从芯电半导体处受让股份的对价为66.36亿元。据此计算，磐石香港入主长电科技的耗资规模超过116亿元。
本次股份转让后，磐石香港或其关联方将持有长电科技股份40312万股，占公司总股本的22.54%。
各方按照《股份转让协议》完成长电科技股份交割及长电科技董事会改组后，长电科技控股股东将变更为磐石香港或其关联方，实际控制人将变更为中国华润。
华润的入主，有利于长电科技的赋能与发展，同时也带来新的问题。
目前，华润集团是另一家A股公司华润微的间接控股股东、中国华润则是华润微的实际控制人。因此，华润微与长电科技在对外封测业务方面存在重合或潜在竞争。
为规范和解决同业竞争问题，磐石香港及其控股股东华润集团、实际控制人中国华润出具了《关于避免同业竞争的承诺函》。
其中，华润集团承诺，自本次交易完成后五年内，按照法定程序通过包括但不限于托管、资产重组、一方停止相关业务、调整产品结构、设立合资公司等方式解决公司及控制企业（除长电科技及其控制企业）与长电科技及其控制企业之间存在的业务重合和潜在竞争问题，以符合关于同业竞争问题的监管要求。