来源 :上海证券报2024-03-27
停牌一周后，长电科技3月26日晚揭开新主“面纱”，中国华润旗下磐石香港或其关联方将通过受让累计22.54%的股权，成为长电科技新的实际控制人。
中国华润拟入主长电科技
3月26日晚，长电科技发布公告称，公司于当日收到通知，公司股东国家集成电路产业投资基金股份有限公司（简称“大基金”）、芯电半导体分别与磐石香港签订了《股份转让协议》，拟通过协议转让方式向磐石香港或其关联方转让1.74亿股（占公司总股本的9.74%）、2.29亿股（占公司总股本的12.79%），转让价格为29元/股，转让价款分别为50.54亿元、66.36亿元。
本次转让前，长电科技无实际控制人，公司第一大股东和第二大股东分别为大基金和芯电半导体，分别持有公司13.24%和12.79%的股份。
本次股份转让完成后，大基金持股降至3.5%，芯电半导体不再持有公司股份；磐石香港或其关联方将持有公司股份4.03亿股，占公司总股本的22.54%。磐石香港控股股东为华润集团，华润集团的实际控制人为中国华润，由此，长电科技控股股东将变更为磐石香港或其关联方，实际控制人将变更为中国华润。
长电科技表示，华润集团是华润微的间接控股股东、中国华润是华润微的实际控制人。华润微与公司在对外封测业务上存在重合或潜在竞争。为规范和解决上述同业竞争问题，充分保护长电科技及中小股东利益，磐石香港及其控股股东华润集团、实际控制人中国华润出具了《关于避免同业竞争的承诺函》。
其中，华润集团、中国华润承诺的条款之一为：自本次交易完成后5年内，按照法定程序通过包括但不限于托管、资产重组、一方停止相关业务、调整产品结构、设立合资公司等方式解决公司及公司控制企业（除长电科技及其控制企业）与长电科技及其控制企业之间存在的业务重合和潜在竞争问题，以符合关于同业竞争问题的监管要求。
央企加速挺进高科技产业
“中国华润入主长电科技，可谓强强联合。”有半导体业内人士解读称，长电科技是我国排名第一、全球排名第三的半导体封测巨头，是一家国际化运营的半导体封测公司；中国华润则是国际化程度很高的央企，旗下的华润微则是功率半导体IDM龙头。二者若能在产能、客户、管理等多方面协同运营，不仅有望取得“1+1>2”的效果，还可以带动整个集团的半导体封测技术水平提升。
在先进封装领域，长电科技实力雄厚。2022年年报显示，通过高集成度的晶圆级WLP、2.5D/3D、系统级（SiP）封装技术和高性能的Flip Chip和引线互联封装技术，长电科技的产品、服务和技术涵盖了主流集成电路系统应用，包括移动终端、高性能计算、车载电子、大数据存储、人工智能与物联网、工业智造等领域。
在半导体存储市场领域，长电科技的封测服务覆盖DRAM和Flash等各种存储芯片产品，拥有20多年memory封装量产经验，16层NAND flash堆叠，35um超薄芯片制程能力，Hybrid异型堆叠等，都处于国内行业领先的地位。
“本次交易的更深层次背景是，央企正加快参与到更多高科技行业中，不做高科技行业的旁观者。”有市场人士从国资改革的角度解读，在国务院国资委等推动下，央企可能将加快挺进高科技产业的步伐。