来源 :钛媒体2024-01-24
1月24日，封测龙头长电科技(600584.SH)低开低走，盘中最低触及23.58元，创下一年来的新低。截至当日收盘，长电科技收24.51元，跌幅为3.66%。
股价下跌源于一则利空消息。1月23日晚间，长电科技披露2023年业绩预告显示，公司预计2023年归母净利润为13.22亿元到16.16亿元，分别同比减少59.08%到49.99%;预计扣非后归母净利润为10.92亿元到13.35亿元，同比减少61.41%到52.83%。
据了解，长电科技于2003年上市，是全球领先的集成电路制造和技术服务提供商，提供全方位的芯片成品制造一站式服务，包括集成电路的系统集成、设计仿真、技术开发、产品认证、晶圆中测、晶圆级中道封装测试、系统级封装测试、芯片成品测试并可向世界各地的半导体客户提供直运服务。
根据芯思想研究院(ChipInsights)发布的2022年全球委外封测(OSAT)榜单，长电科技以 预估338亿元营收在全球前十大OSAT厂商中排名第三，中国大陆第一。全球仅次于日月光和安靠。在半导体封测行业，前三大OSAT厂商占据一半以上份额，市占率合计近52%。
长电科技主要收入来源来自消费电子，由于宏观经济动荡、疫情等因素，消费电子市场需求自2022年下半年以来急转直下，全球主要终端品牌进入去库存阶段。IDC数据显示，2022年全球智能手机出货量为12.1亿台，同比下降11.3%;2022年第四季度出货量为3亿台，同比下降18.3%。
需求受阻，上游订单开始下滑，代工巨头台积电、中芯国际的产能利用率均受影响，半导体行业由此陷入十年以来最为艰难的下行周期。封测行业景气度跟随下行，相关公司的盈利自然也大幅度波动。
2022年长电科技的归母净利润为32.31亿元，仅有个位数的增幅。2023年一季报、半年报、三季报，长电科技营收、归母净利润均是双位数下降。
2023年的业绩预告中，长电科技表示，报告期内，全球终端市场需求疲软，半导体行业处于下行周期，导致客户需求下降，产能利用率降低。同时，受价格承压影响，整体利润下降。
不过，长电科技还表示，全年业绩同比下降比上半年业绩同比下降幅度有所减缓，下半年部分客户需求有所回升，四季度订单总额恢复到上年同期水平。
钛媒体APP注意到，去年11月6日，长电科技发布《2023年第三季度业绩说明会记录》，称“手机行业确实已经看到了比较稳固的复苏局面”。
然而，根据市调机构TechInsights发布的2023年Q3中国智能手机市场分析报告，三季度中国智能手机出货量同比下降5%，这是国内智能手机出货量连续10个季度出现同比下滑。长电科技为何判断手机行业有了稳固的复苏局面?
“无论是哪个品牌，经历了前两年的行业相对困难的局面后，都在大力开拓新的应用，大模型落地的应用会逐渐走入高端品牌手机。”长电科技在三季度业绩说明会上如是表态。他们认为，复苏不仅是数量的回升，对于集成电路芯片来讲，是硬件升级，从终端走向新的高端的结构性趋势，反映了终端消费者对于手机更新的要求和集成电路芯片产业对这样需求的快速响应。“所以对我们来讲，手机行业的复苏是对集成电路产业进一步发展非常有效果的推动。”
长电科技称，从整体的大方向上，我们看到市场已经开始复苏，这一看法和国际上主流晶圆厂看法是一致的，封装厂的感受会更快。从几个应用来看，手机市场特别是在高端的硬件应用方面，恢复趋势比较明显。直接和我们相关的高密度射频前端，手机存储芯片感觉到明显复苏的迹象，会持续增长下去。
不过也有人认为现在谈复苏还早。深度科技研究院院长张孝荣认为，第三季度智能手机销量的下滑势头有所减缓，下滑幅度收窄。这可能预示着手机行业开始筑底，但最终行业是否真正复苏还需要继续观察。